ロシア連邦の予算制度の有効性。 予算と予算効率：構造を計画する方法
予算効率
予算効率- 州の機能の実施、プログラムの実施、投資プロジェクトの結果としての予算の効果の相対的な指標。これは、予算によって得られた結果とコスト、それを引き起こした費用の比率として定義されます。受信する。
予算の効率性は、州および/または地方当局の要請に応じて評価されます。 これらの要件に従って、さまざまなレベルの予算または連結予算の予算効率を決定できます。 予算パフォーマンス指標は、予算資金の流れの定義に基づいて計算されます。
予算効率を高めるというタスクは、パフォーマンスベースの予算編成手順の枠組みの中で解決されます。
予算効率計算のキャッシュ フロー
予算効率の計算のための資金の流入には、次のものが含まれます。
- 現在の法律によって確立された予算外の資金への税金、消費税、関税、手数料および控除からの流入。
- プロジェクトによって提供される施設の探査、建設および運営のためのライセンス、競争および入札からの収入;
- 関連する予算からプロジェクト参加者に発行されたローンを返済するための支払い。
- 税額控除を返済するための支払い (「タックス ホリデー」中)。
- 外国融資を支援するためのロシア連邦財務省への手数料の支払い（連邦予算収入）;
- 地域または州が所有する株式の配当、および IP の実装に関連して発行されるその他の証券。
予算の流出には次のようなものがあります。
- 関連する管理機関の所有権（特に、連邦政府の所有権）の株式の一部を固定する条件に関する予算（特に州）のリソースの提供 合資会社 IPの実装のために作成されました。
- 投資ローンの形での予算資源の提供。
- 無償ベースでの予算資金の提供（補助金）;
- 特定の価格政策の実施と特定の社会的優先事項の遵守の確保に関連する予算補助金。
- 税金と手数料からの収入の削減に反映される税制上の優遇措置。 この場合、流出も発生しませんが、流入は減少します。
- ローンと投資リスクに対する州の保証。
流出はありません。 追加の流入は、保証の支払いです。
不確実性要因を考慮してプロジェクトの有効性を評価する際、流出には保険事故が発生した場合の保証に基づく支払いが含まれます。
社会の費用と便益の説明
プロジェクトの予算効率を評価する際には、プロジェクトが第三者企業や人口に与える影響による予算資金の収支の変化も、プロジェクトがそれらに影響を与える場合は考慮されます。
- IP 実装に参加する企業への直接融資。
- 知的財産の実施の結果として業績が改善または悪化した企業からの税収の変化。
- プロジェクトの実施に関連して仕事を失った人々への給付の支払い（同様の国内のものの代わりに輸入された機器や材料を使用する場合を含む）;
- プロジェクトによって提供された場合の市民の再定住と雇用のための予算からの資金の割り当て。
失業率の高い地域で新しい雇用を創出するプロジェクトの場合、予算資金の流入は、連邦予算または適切な支払いのための連邦の構成エンティティの予算からの資本投資の節約を考慮に入れます。利点。
予算実績指標
予算効率の主な指標は、予算の正味現在価値 (NPV) です。 予算の流出がある場合、予算の内部収益率 (IRR) を決定することができます。 NPV とともに、特定の総保証額に対する独立したプロジェクトの分析と選択のために州の保証を提供する場合、保証の利回り指数 (IGI) も重要な役割を果たすことができます - 値に対する NPV の比率保証の（必要に応じて、割引）。
予算効率の評価方法
予算の効率性は、規制影響評価手順または財務的および経済的正当化の一部として評価できます。 最初のケースと 2 番目のケースの両方で、予算に関して割引キャッシュ フロー法が使用されます。
こちらもご覧ください
ノート
ウィキメディア財団。 2010 .
他の辞書で「予算効率」とは何かを確認してください。
国内の顧客に販売された輸入製品の輸入額に対する比率。 英語で: Budgetary effeciencyof import 同義語: Budgetary effect of imports 参照: 商品の輸入額 金融辞書 ... ... 金融用語
輸入の予算効率- 国内顧客に販売された輸入品の輸入額に対する比率 [Trade Facilitation: An English Russian Glossary of Terms (Revised Second Edition) NEW YORK, GENEVA, MOSCOW 2011] EN… … 技術翻訳者ハンドブック
-（外国貿易の経済効率を参照）... 経済と法律の百科事典辞書
予算効率は、州の機能の実施、プログラムの実施、投資プロジェクトの結果としての予算への影響の相対的な指標であり、予算によって得られた結果とコストの比率として定義されます.. . ... ウィキペディア
- (緯度効率) 可能な限り低いコストで特定の結果を達成すること、または特定の量のリソースから可能な限り最大の生産量を取得すること。 目次 1 経済学で 2 自然科学で ... ウィキペディア
革新的なプロジェクトの効率- 参加者の目標と関心に対する革新的なプロジェクトの遵守を反映するカテゴリ。 プロジェクトの参加者が異なれば、その有効性も異なる可能性があります.革新的なプロジェクトの有効性は、定量的に評価することも... ...
効率- 3.2.15 達成された結果と使用された資源との間の効率関係 出典: GOST R ISO 9000 2008: 品質管理システム。 基礎と語彙の原文 ... 規範および技術文書の用語の辞書参照ブック
プロジェクトへの参加の効率性- 2.2.5。 プロジェクトへの参加の有効性は、参加者の目標と商業的利益に対する IIP の遵守を反映しています。 SIPの実現可能性と各参加者の収益性を確認するために決定されます。 含まれるもの2): 効率… … 規範および技術文書の用語の辞書参照ブック
投資プロジェクトの効果は予算次第- さまざまなレベルの予算のプロジェクトを実施する可能性を特徴付ける指標のシステム（予算資金を使用して投資プロジェクトに資金を提供する場合に決定される）... 出典：首長評議会の決定... ... 公式用語
ロシア連邦の予算制度- 経済関係と国家構造に基づく ロシア連邦、法の規則、連邦予算の全体、連邦の主題の予算、地方予算、および州の非予算基金の予算によって規制されています... 金融と信用の百科事典辞書
書籍
- 文明の形成に対する税の影響、Ch. Adams、著者はこの本の執筆に 20 年以上を費やし、税が歴史の流れにどのように影響したかを解明しました。 この本は、さまざまな時代と… カテゴリ:
予算効率指標は、共和党予算と地方予算の収入と支出に対するプロジェクトの実施の影響を反映しています。
プロジェクトの予算効率の主な指標は、プロジェクトに含まれる州の支援策を正当化するために使用される予算効果です。 ステップ t の場合 予算効果 B(t)は、対応する予算の収入 (Dt) と支出 (Pt) の差として定義されます。
積分予算効果 B(int.)は、総予算収入 D(int) の超過分として計算されます。 .) 予算の総支出 Р(int.):
B (int.) \u003d D (int.) - P (int.)。
で 投資プロジェクトの実施による予算収入項目のリスト帰属することができます：
税収と家賃の支払い。
他の企業からの税収の増加;
からの所得税予算への追加収入 賃金労働者;
予算および予算外資金への領収書（資金 社会的保護州雇用基金)
や。。など。
に 予算支出プロジェクトの実施に関連するものには、次のものがあります。
プロジェクトの直接予算の資金調達に割り当てられた資金。
· 失業中の人への給付金の支払い。
国立銀行の貸出金を予算等からの補填対象借入金として充当
経済効率プロジェクトの外部環境に対する投資プロジェクトの実施プロセスの影響を反映し、投資プロジェクトの結果とコストの比率を考慮します。これは、プロジェクト参加者の金銭的利益には直接関係なく、定量化できます。
国の支援を提供する投資プロジェクトの選択は、商業的、予算的、経済的効率を考慮して、最大の統合効果に基づいて行われます。
トピック No. 13 の統制質問
1. 投資の概念を定義します。
2. 投資活動の対象者は誰ですか?
3. どのような施設に投資されていますか?
5. 総投資と純投資の違いは何ですか?
6. 実際の投資はどのように分割されますか?
7. 投資プロセスのどの形態が最も効果的ですか?
8. 投資プロジェクトはどのセクションで構成されていますか?
9. 商業効率と予算効率の違いは何ですか?
10. 投資プロジェクトの経済効率を評価するために使用される指標は何ですか?
11. プロジェクトはどのような場合に有効ですか?
12. 正味現在価値と収益性指数の関係は?
13. 内部収益率の特徴は何ですか?
14. 予算効果はどのように決定されますか?
15. 商業効率を計算するためのアルゴリズムは何ですか?
試験問題
1. 企業の概念、その機能および組織の原則。
2. 企業の分類。
3. 企業のライフサイクル。
4. 現代のフォルムビジネス団体。
5. 企業の外部および内部環境の特徴。
6. 外部環境を評価するための指標。
7. 企業の国家規制。
8. 生産集中の概念と指標。
9.専門化の形態と指標。
10. 産業協力の本質と指標。
11.生産の多様化の概念と種類。
12. 固定資産の概念、構成、および構造。
13.固定資産の会計と評価の方法。
14.固定資産の減価償却および減価償却。
15.リースの本質と種類。
16. リースの有効性。
17.固定資産の使用の有効性の指標。
18. 運転資本の概念、構成、構造。
19.運転資本の形成源。
20. 運転資本の必要性の決定。
21.運転資本の使用効率の指標とその回転率を加速する方法。
22.企業の物質的資源の概念と構成。
23. 企業の物流。
24. 人員の概念、構成、構造。
25.企業の従業員数の計算。
26. 労働生産性とその企業経済への影響。
27. 労働生産性上昇の要因と埋蔵量。
28. 賃金の本質、種類、機能。
29. 賃金組織の原則。
30. 報酬の関税制度。
31. 賃金の形式とシステム。
32.賃金の組織化における外国の経験。
33. 計画の本質、目標、目的。
34. 計画の原則。
35. 計画の方法。
36. 計画の種類。
37. 事業計画: コンセプト、開発要件。
39. 制作プログラムの概念、構造、および目的。
40.生産プログラムの指標とメーター。
41. 生産能力とその計算方法。
42. 最適な生産プログラムの形成。
43. 生産コストとコストの概念
製品。
44.製品（作品、サービス）の生産にかかる費用の分類。
45. 生産コストと価格の計算。
46.生産コストを削減する方法。
47. 企業の収入と利益の本質と種類。
48. 利益の形成と分配。
49.収益性：本質、種類、指標、およびそれらの計算方法。
50. 企業の財務結果。
51.利益と収益性を高める方法。
53. イノベーションの結果の分類。
54. 企業の革新的活動に対する州の規制。
55. 投資の本質と種類。
56.投資活動の特徴。
57. 投資プロジェクト: コンセプトと主要セクション。
58. 投資の経済効率の評価。
59.企業評価の経済的本質と段階。
60. 企業の価値を評価する方法。 株価の計算。
使用文献一覧
法律と規制
1. ベラルーシ共和国の民法。 - ミンスク: Interpressservice、2003 年。 - 518s。
2. ベラルーシ共和国の投資法。 - ミンスク: IPA "Register", 2001. - 56s.
3. ベラルーシ共和国の労働法。 - ミンスク: ベラルーシ共和国法律情報国立センター、1999 年。 - 192 ページ。
4. 製品（作業、サービス）の費用に含まれる費用の構成に関する基本規定: 経済省、財務省、統計分析省、労働省の令 1998 年 1 月 30 日第 01 号- 21/8 1998 年 1 月 30 日 No. 03–02–07/300 (修正および追加あり) // 2003 年ベラルーシ共和国法律行為の国家登録簿。
5. 固定資産の減価償却の計算手順に関する規定 無形資産: ベラルーシ共和国経済省、ベラルーシ共和国財務省、ベラルーシ共和国統計分析省、ベラルーシ共和国建築建設省の令 (11 月 23 日) 2001 No. 187 (2003 年 1 月 24 日に修正された No. 33) // ベラルーシ共和国の法律行為の国家登録簿。 2003年第8号。
教育文学
1. Rusak E. S.、Sapelkina E. I. 企業経済学: 教材 / E. S. Rusak、E. I. Sapelkina. - ミンスク: Acad. 元。 議員の大統領の下で。 ベラルーシ、2007. - 322 p.
2. Rusak E. S.企業の経済学：試験への回答。 質問 / E.S.ルサック、E.I.サペルキナ。 - ミンスク: TetraSystems, 2008. - 144 p.
3. Rusak E. S. 企業の経済学。 レクチャーコース。 - ミンスク: 2004 年、ベラルーシ共和国大統領の管理アカデミー。 - 244 ページ。
4. 企業発展の経済メカニズム: チュートリアルパート 1. 経済的手法、レバレッジ、およびインセンティブ / S. A. Pelikh、E. S. Rusak、R. I. Vnuchko et al.; 合計以下 編。 S. A. Pelikha、E. S. Rusak。 - ミンスク: Acad. 元。 議員の大統領の下で。 ベラルーシ、2006. - 311 p.
5. Land G. Z. 企業の経済学。 - Mn .: LLC "新しい知識"、2003. - 384 p。
6. Hosking A. Entrepreneurship Course: 実践ガイド: Per. 英語から。 - M.: 国際関係、1993 年。 - 352 ページ。
予算効率- 州の機能の実施、プログラムの実施、投資プロジェクトの結果としての予算の効果の相対的な指標。これは、予算によって得られた結果とコスト、それを引き起こした費用の比率として定義されます。受信する。
予算の効率性は、州および/または地方当局の要請に応じて評価されます。 これらの要件に従って、さまざまなレベルの予算または連結予算の予算効率を決定できます。 予算パフォーマンス指標は、予算資金の流れの定義に基づいて計算されます。
予算効率を高めるというタスクは、パフォーマンスベースの予算編成手順の枠組みの中で解決されます。
予算効率計算のキャッシュ フロー
予算効率の計算のための資金の流入には、次のものが含まれます。
- 現在の法律によって確立された予算外の資金への税金、消費税、関税、手数料および控除からの流入。
- プロジェクトによって提供される施設の探査、建設および運営のためのライセンス、競争および入札からの収入;
- 関連する予算からプロジェクト参加者に発行されたローンを返済するための支払い。
- 税額控除を返済するための支払い (「タックス ホリデー」中)。
- 外国融資を支援するためのロシア連邦財務省への手数料の支払い（連邦予算収入）;
- 地域または州が所有する株式の配当、および IP の実装に関連して発行されるその他の証券。
予算の流出には次のようなものがあります。
- IPの実装のために作成された株式会社の株式の一部を関連する統治機関の所有権（特に連邦州の所有権）に固定する条件に関する予算（特に州）リソースの提供;
- 投資ローンの形での予算資源の提供。
- 無償ベースでの予算資金の提供（補助金）;
- 特定の価格政策の実施と特定の社会的優先事項の遵守の確保に関連する予算補助金。
- 税金と手数料からの収入の削減に反映される税制上の優遇措置。 この場合、流出も発生しませんが、流入は減少します。
- ローンと投資リスクに対する州の保証。
流出はありません。 追加の流入は、保証の支払いです。
不確実性要因を考慮してプロジェクトの有効性を評価する際、流出には保険事故が発生した場合の保証に基づく支払いが含まれます。
社会の費用と便益の説明
プロジェクトの予算効率を評価する際には、プロジェクトが第三者企業や人口に与える影響による予算資金の収支の変化も、プロジェクトがそれらに影響を与える場合は考慮されます。
- IP 実装に参加する企業への直接融資。
- 知的財産の実施の結果として業績が改善または悪化した企業からの税収の変化。
- プロジェクトの実施に関連して仕事を失った人々への給付の支払い（同様の国内のものの代わりに輸入された機器や材料を使用する場合を含む）;
- プロジェクトによって提供された場合の市民の再定住と雇用のための予算からの資金の割り当て。
失業率の高い地域で新しい雇用を創出するプロジェクトの場合、予算資金の流入は、連邦予算または適切な支払いのための連邦の構成エンティティの予算からの資本投資の節約を考慮に入れます。利点。
予算実績指標
予算効率の主な指標は、予算の正味現在価値 (NPV) です。 予算の流出がある場合、予算の内部収益率 (IRR) を決定することができます。 NPV とともに、特定の総保証額に対する独立したプロジェクトの分析と選択のために州の保証を提供する場合、保証の利回り指数 (IGI) も重要な役割を果たすことができます - 値に対する NPV の比率保証の（必要に応じて、割引）。
州または地方当局の要件に従って、さまざまなレベルの予算に対するプロジェクトの予算効率を判断する必要がある場合があります。 この目的のために、それが定義されています 予算効果プロジェクトは、必要なすべての指標を計算するための基礎となります。
予算効果は、プロジェクトの推定ステップごとに、このプロジェクトの実施に関連する収益と予算支出の差として決定されます。
予算支出には次のものが含まれます。
- プロジェクトの直接予算融資に割り当てられた資金。 所有形態に応じて、予算システムの対応するレベルの予算からのみ。
- すべてのレベルの予算からの補助金（出資）;
- 予算からの補償を条件として、プロジェクトの実施における個々の参加者のための中央銀行、地方銀行および認可銀行からの融資。借入資金として割り当てられます。
- 燃料およびエネルギーキャリアの市場価格に対する追加料金に対する直接予算配分。
- プロジェクトの実施に関連して仕事を失った人々への給付の支払い（同様の国内のものの代わりに輸入された機器や材料を使用する場合を含む）;
- 政府証券の支払い。
- 外国および国内の参加者に対する投資リスクの州、地域の保証。
予算収入には次のものが含まれます。
- その実施に関連する部分でプロジェクト参加者の企業によって支払われた予算外資金への税金および支払い。
- プロジェクトの実施が財政状態に与える影響による、第三者企業からの税収の増加（マイナス記号 - 減少）;
- プロジェクトに従って生産された（消費された）製品（資源）に対して予算が受け取った関税と消費税。
- 州、地域、およびプロジェクトの資金調達のために発行されたその他の証券が所有する株式の配当、およびこれらの株式の売却による収入。
- プロジェクトによって提供された仕事の遂行のために発生した従業員の賃金からの所得税の予算への領収書;
- 予算を犠牲にして割り当てられた、プロジェクトの譲許的融資の返済における支払い。
年間予算効果の指標に基づいて、予算の観点からのプロジェクトの有効性の指標が決定されます。 指標のリストとその計算式は、プロジェクトの商業的有効性の指標と変わりません。
予算効率を決定する際には、ロシア連邦中央銀行の借り換え率とリスク プレミアムの合計として決定される割引率が使用され、前のサブセクションで示した表に従って決定されます。 計算が一定価格で実行された場合、名目割引率はさらに実質率に引き下げられます。
リスク分析
このセクションには、プロジェクトの主なリスクの種類と説明、それらの評価（リスクの大きさの定性的評価および/または 定量化リスクの実現の可能性と潜在的な損害の程度）、リスク管理の方法（リスクの軽減、参加者間の分配）、および投資家に提供される保証。
分析方法
投資プロジェクトのリスクの評価と調査は、プロジェクトの結果に影響を与え、計画されたオプションからのプロジェクトの逸脱につながる可能性が高い要因の特定から始めるべきです。 リスク要因の選択方法は、プロジェクトの本質や業界の特性によって異なります。
プロジェクトの予算効果を評価するための方法論
- 重要性が高い - この要因は結果に大きな影響を与え、プロジェクトの崩壊につながる可能性があります。
- 中程度の重要性 - 要因はプロジェクトの結果に大きな影響を与えます。
- 重要性が低い - この要因に関連する偏差は、プロジェクト全体の結果に大きな影響を与えません。
また、確率レベルのいずれかに:
- 高確率 - この要因に関連する偏差が予想されるか、非常に可能性が高く、これは正確な予測を行うことが困難な領域です。
- 中程度の可能性 - この要因に関連する偏差が発生する可能性はありますが、あまり一般的ではありません。
- 低確率 - 理論的には可能ですが、この要因には偏差がないことが予想されます。
詳細な分析のために、調査中のプロジェクトで十分に高い重要性と確率を持つ要因が選択されます。
事業計画におけるリスク分析の主な方法として、以下を使用できます。
- プロジェクトの開発のためのシナリオを作成します。
- 感度グラフの作成と不確実要素の最大許容値の決定;
- 損益分岐点の計算;
- 確率的および統計的分析。
プロジェクト開発シナリオいくつかに基づくプロジェクトの詳細な調査と分析を意味します オプションその開発。 シナリオは、さまざまな市場予測、さまざまな研究開発の期待、機器のコストとコスト オプション、さまざまな市場戦略に基づくことができます。 各シナリオは標準的な方法を使用して分析され、得られた一連の指標は、可能なプロジェクトの結果の範囲を反映しています。
シナリオは、リスク分析セクションと事業計画の主要部分の両方で個別に説明できます（この場合、プロジェクト全体の分析は、各シナリオに言及して実行されます）。
感度グラフプロジェクトのシナリオ分析の変形であり、1 つの要因の値のみが変化し、分析の結果は、この要因の変化に対する最終指標のグラフィカルな依存関係の形で表示されます。
主要な感度要因には、財務モデルの仮定（初期データ）が含まれます。プロジェクトの実施中の実際の値は（正確な評価が不可能であるか、固有の不安定性があるため）、含まれる値から大幅に逸脱する可能性があります財務モデルで。 これらのパラメータの中で最も重要なものは次のとおりです。
- 販売量;
- プロジェクトの製品（サービス）の価格;
- 基本的な原材料と材料、燃料、労働力の価格。
また、典型的な感度要因には次のものがあります。
- 資本コストの額;
- 投資ファシリティの運用開始とその設計能力への到達の遅れ。
- 固定運営費の額;
- 割引率;
- インフレ率の予測;
- 為替レートなど
感度分析の出力として使用される財務予測の典型的な結果には、次のものがあります。
- 投資魅力指標 (NPV、IRR、PBP);
- 金融安定の指標;
- ローン返済期間;
- 会社の市場価値の評価。
プロジェクトに複数の開発シナリオがあり、それらが「ベースライン」、「悲観的」、または「楽観的」シナリオとして定式化されている場合、感度グラフは常にプロジェクトのベースライン シナリオに対してのみ作成されます。
プロジェクトの結果が受け入れられなくなる要因偏差は、次のとおりです。 限界値因子であり、リスク分析で個別に考慮することができます。 最大許容値よりも大きな値で不確実係数を変更する可能性 (または不可能性) を分析して正当化することをお勧めします。
販売量の変化に対するプロジェクトの感度の評価は、プロジェクトの損益分岐点分析として提示できます。 とんとん次の式で近似できます。
ここで、数式の各コンポーネントは、対応する損益計算書の項目から取得されます。
損益分岐点は、プロジェクトの期間によって異なる場合があります。 リスク分析では、生産が設計能力に達した後に確立された平均損益分岐点レベルを提示することをお勧めします。 生産の建設と開始、および安定した活動への参入が行われる期間は、損益分岐点の計算には使用されません。
1 に近い損益分岐点レベルは、需要の変動に対するプロジェクトの感度が高いことを示します。 十分な損益分岐点は、業界や業種によって異なります。 個人の特徴平均して、プロジェクトの損益分岐点レベルが 0.6 ～ 0.7 を超えない場合、プロジェクトは需要の変動に強いと見なすことができます。
場合によっては、投資プロジェクトのリスク分析に、統計的および確率的分析の方法 (モンテカルロ法など) を含めることが許されます。 ただし、これらの方法を使用する場合は特に注意が必要であり、特に、 専門家の評価それらの初期データを準備するとき。
リスク削減
プロジェクトの結果に対するリスクの影響の分析には、これらのリスクを軽減するために計画された対策の説明が伴う必要があります。 従来のリスク軽減策には次のようなものがあります。
- 売却リスク:
o 供給の予備契約の締結。
o 共同投資家およびプロジェクト パートナーとしての消費者の魅力。
o テイク・オア・ペイ契約の使用。
o 販売チャネルの管理。
- 費用の額に関連するリスク:
o サプライヤーとの仮契約の締結。
o 共同投資家およびプロジェクト パートナーとしてのサプライヤーの誘致。
o 生産の垂直統合 (つまり、原材料から最終顧客までの生産と販売のすべての段階を自分の手で集中)。
o 特定の種類のコストの変化が自動的に最終製品 (サービス) のコストに反映される価格設定原則の使用。
o 変動費の割合を増やす (出来高払いやアウトソーシングの使用など)。
o 予算計画メカニズムの導入。
- プロジェクトの投資段階に関連するリスク:
o 信頼できる請負業者を引き付ける。
o 設計および調査作業の完了。
o 建設の結果に対する請負業者の包括的な責任を伴う契約の締結。
o 共同投資家またはプロジェクト パートナーとして請負業者を引き付ける。
- 技術的な失敗と財産の損失に関連するリスク:
o 高品質の機器の使用。
o 機器の保守と管理に関する契約の締結。
o 財産保険。
- 財務リスク:
o ローンの固定金利の使用。
o 負債カバー率の増加。
- 法的リスク:
o ライセンスと許可を事前に取得する。
o 地方自治体からの支援の手紙。
プロジェクト全体のリスクを軽減する手段に加えて、個々のプロジェクト参加者、主に銀行のリスクを軽減するために講じることができる手段に関する情報を提供することが推奨されます。
そのような措置には以下が含まれる場合があります。
- プロジェクトの開始者が属する持ち株からの保証および保証の提供;
- 市場価値が大幅に変動しない流動性担保の提供。
プロジェクトがリスクを軽減することを目的としたこれらまたはその他の措置を提供する場合、それらは事業計画に記載されるべきです。
付録 1. 投資プロジェクトの財務モデル
投資プロジェクトの予算は、潜在的な投資家に提示するために準備されており、財務予測の詳細を調査し、計算のロジックを独自にチェックし、関心のある計算を実行する機会を投資家に提供する必要があります。 この点で、事業計画には、原則として、 財務モデル. 以下は、このモデルの主な要件と希望です。
予算の効率性は、州および/または地方当局の要請に応じて評価されます。 これらの要件に従って、さまざまなレベルの予算または連結予算の予算効率を決定できます。 予算パフォーマンス指標は、予算資金の流れの定義に基づいて計算されます。
予算効率の計算のための資金の流入には、次のものが含まれます。
- 現在の法律によって確立された予算外の資金への税金、消費税、関税、手数料および控除からの流入。
- プロジェクトによって提供される施設の探査、建設および運営のためのライセンス、競争および入札からの収入;
- accから発行されたローンを返済するための支払い。 プロジェクト参加者の予算;
- 税額控除の支払い;
- 外国融資を支援するためのロシア連邦財務省への手数料の支払い。
- 地域または州が所有する株式の配当、および IP の実装に関連して発行されるその他の証券。
予算の流出には次のようなものがあります。
- IPの実施のために作成された株式会社の株式の一部の関連する管理機関の所有権を固定する条件に関する予算リソースの提供;
- 投資ローンの形での予算資源の提供。
- 無償ベースでの予算資金の提供（補助金）;
- 特定の価格政策の実施と特定の社会的優先事項の遵守の確保に関連する予算補助金。
- 税金と手数料からの収入の削減に反映される税制上の優遇措置。
投資プロジェクトの予算効率
この場合、流出も発生しませんが、流入は減少します。
- ローンと投資リスクに対する州の保証。 流出はありません。 追加の流入は、保証の支払いです。 不確実性要因を考慮してプロジェクトの有効性を評価する際、流出には保険事故が発生した場合の保証に基づく支払いが含まれます。
出力フォームとして、予算効率指標の定義を含む予算キャッシュ フロー テーブルが推奨されます。 予算効率の主な指標は、予算の NPV です。 予算のNPVとともに、特定の総保証額に対する独立したプロジェクトの分析と選択に州の保証を提供する場合、保証の利回り指数（IGI） - 比率によっても重要な役割を果たすことができます。 NPV を保証額に（必要に応じて割り引いて）差し引く。
予算効率指標は、関連する連邦、地域、および地方の予算の歳入と歳出に対するプロジェクトの実施における結果の影響を反映しています。 プロジェクトで提供される連邦および地域の財政支援の措置を正当化するために使用される主な指標は、予算効果です。 Bt = Dt - Rt - つまり、t 番目のステップのこのプロジェクトの実施に関連する支出に対する対応する予算の収入の超過。
総予算効果は、割引された年間予算効果の合計として、または総支出に対する総予算収入の超過として、式によって計算されます。
年間予算効果の指標に基づいて、予算効率の追加指標も計算されます。
- 予算効率の内部率
- 予算投資の回収期間
- 州の財政的参加の程度=総予算費用/プロジェクトの総費用。
投資プロジェクトの予算効率
地域効率の指標の計算
より高いレベルの構造によるプロジェクト効率の評価
地域効率指標は、地域の企業に対するプロジェクトの実施の影響、地域の社会的および環境的状況、収益と費用を考慮して、それぞれの地域の観点からプロジェクトの財務効率を反映します。地方予算。
計算は社会的効率の計算と同様に実行されますが、次のようになります。
国民経済の関連部門における追加効果、および社会的および環境的効果 (地域外部性) は、特定の地域内でのみ考慮されます。
運転資本を決定する際には、準備金に加えて、支払いの遅延と外部環境との和解に対する負債が考慮されます。
製品と資源の評価は、必要に応じて地域調整を導入して経済価格で行われます。
キャッシュインフローには、プロジェクトに関連する外部環境から地域への現金収入が含まれます（製品の支払い、補助金と補助金の受け取り、連邦センターからの借入資金、他の地域、外国の資金源）。
キャッシュアウトフローには、外部環境への支払いが含まれます（より高いレベルの予算への支払い、他の地域への支払いなど）。
支店効率の指標の計算。投資プロジェクトの有効性を評価する際には、参加企業がより広い構造（産業、FIG、持株会社など）の一部である可能性があることを考慮に入れる必要があります。 対応する構造のコストと結果に対するプロジェクトの実施の影響は、業界の効率指標によって特徴付けられます。
これらの指標を計算するとき：
この業界の他の企業の活動に対する投資プロジェクトの実施の影響が考慮されます（プロジェクトの間接的な業界左派の財務結果）。
業界内の企業間の相互決済は考慮されていません。
産業基金からのローンの利息は考慮されません。
部門別資金への控除は考慮されていません。
セクター別効率指標の計算は、プロジェクトへの企業の参加効率の計算に似ています。
予算効率連邦、地方、または地方予算の投資プロジェクトの財務結果を反映しています。 予算効率の主な指標は予算効果です。
予算効果ための t番目プロジェクト実施のステップは、このプロジェクトの実施に関連する費用 Pt を超える、対応する予算 Dt の収入の超過として定義されます。
予算の効率性を評価する際に考慮される予算の収入と支出を表に示します。 3. 事業が第三者企業や人口に与える影響による予算収支の変化も考慮する必要がある。
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予算効率は、さまざまなレベルの予算、個別の予算、または統合された予算について考慮されます。 それは、対応するレベル（連邦、地域、または地方）の予算の収入と支出に対するプロジェクト実施の結果の影響を反映しています。
各起業家は、彼の自由を投資します 現金特定のビジネスにおいて、非常に具体的な目標を追求します。つまり、投資した資本からできるだけ多くの収入または利益を得ることです。 そして、彼の投資が慎重に正当化されれば、彼は確かに彼の意図した目標を達成するでしょう.
ただし、起業家だけが投資投資の幅広い使用に関心があるだけでなく、予算（地方、地域、連邦）もそれらを必要としています。
事実は、特定の地域の経済への投資の拡大は、連邦のこの主題の枠組みの中でその生産と経済的可能性と事業活動を増加させ、徴収される税の増加に貢献し、雇用の成長を確実にし、そして可能にするということです。より高いレベルで社会的領域を維持します。
連邦予算は、地域での投資活動の発展からも多くの利益を得ています。この場合、税収の改善と社会経済的機会の拡大により、連邦予算が補充されるからです。
予算効率の計算には 3 つのタイプがあります。 数えると 最初のタイプ、通常、連邦政府にとって重要な大規模プロジェクトのために実施され、プロジェクトは、連邦予算、連邦の構成組織の予算、地方予算、および予算外資金を含む、いわゆる拡張政府の観点から評価されます。 .
数えると 第二のタイププロジェクトは、予算外の資金を考慮せずに、統合予算の観点からのみ評価されます。 最後に、計算では 第三のタイププロジェクトの有効性は、予算の種類によって個別に評価されます。 この種の計算は、たとえば、道路ネットワーク開発プロジェクトを評価するときに必要です (ここでは、プロジェクトが地方予算と道路基金の収入と支出にどのように影響するかを知ることが重要です)。
予算効率の主な指標は NPV バジェット。それに加えて、予算の効率を決定する上で重要な役割を果たすこともできます。 保証利回り指数 (IGI)- 態度 NPV保証額まで。 IDG は、独立したプロジェクトの分析と選択に州の保証を提供し、保証の総額を指定した場合に決定されます。
部 支流予算効率を計算する手段は次のとおりです。
- 現在の法律によって確立された予算外の資金に対する税金、消費税、関税、手数料および控除。
- プロジェクトによって提供される施設のライセンス、競争、探査の入札、建設および運営からの収入;
- 関連する予算からプロジェクト参加者に発行されたローンを返済するための支払い、および税額控除を返済するための支払い。
- 外国融資を支援するためのロシア財務省への手数料の支払い。
- 州、地域が所有する株式の配当、およびプロジェクトの資金を調達するために発行されたその他の証券。
部 流出含む：
- プロジェクトの直接予算の資金調達に割り当てられた資金。
- 予算補助金および補助金;
- プロジェクトの実施中に発生する可能性のある緊急事態の影響を排除し、プロジェクトの実施によって発生する可能性のあるその他の損害を補償するために予算から割り当てられた資金（たとえば、実施に関連して仕事を失った人々への給付金の支払い）プロジェクトの）。
予算資金を犠牲にして投資プロジェクトを実施する場合、第三者が受けた間接的な影響と、プロジェクトが第三者に与える影響が考慮されます。 それは、企業の活動からの税収の変化、投資プロジェクトの実施の結果として仕事を失った人々への給付の支払い、再定住および市民の雇用のための予算からの資金の割り当てで構成されます。
予算効果は、特定のプロジェクトを支援するための予算資金の割り当ての問題が決定される基準と見なされることがよくあります。 もちろん、実装の予算効果 投資プロジェクト国と社会における資金の再分配メカニズムの働きは、予算資金の規模の拡大または縮小と密接に関連しているため、非常に重要です。 しかし、予算効果は、プロジェクト参加者の経済的利益だけでなく、社会的効果とも相反することがよくあります。 たとえば、購入した輸入機器のコストの増加は、予算効率指標にプラスの効果をもたらします。これは、原則として、輸入関税の額が関税額 (つまり、特定の製品の CIF 価格) に比例するためです。 . 企業にとって、このような成長はコストの 2 倍の増加です。まず、外国のサプライヤーにより多く支払う必要があります。 第二に、関税が増加します。 輸入機器の価格上昇の影響の評価も否定的です。なぜなら、起業家の個人的には、国は同じ機器に対してより多くを支払わなければならないからです。
したがって、プロジェクト支援に関する意思決定を行うための正しいアプローチは、その社会的効果が肯定的であり、すべての参加者にとって金銭的 (起業家的または商業的) が肯定的であると想定しています。 この場合、州が予算資金を犠牲にして、社会的効率は高いが特定の参加者の関心が不十分なプロジェクトの実施を確保する必要があると考える場合、予算効果はゼロまたはマイナスになる可能性があります。 そのような予算支援の例としては、 投資の直接予算融資、優遇融資、一時的な免税、予算からの関税の支払いおよびその他の同様の活動。 国の食料安全保障を確保するために設計された教育、ヘルスケア、農産複合体の分野のプロジェクトからは、おそらく、プラスの予算効果を期待するべきではありません。 同時に、それらの社会的有効性（特に外部の影響とリスクが十分に考慮されている場合）は否定的であってはなりません。
それ以外の場合は、目標を達成するための別の方法を探す必要があります。
予算実績指標プロジェクトの結果が対応する（連邦、地域、または地方の）予算の収入と支出に与える影響を反映します。 プロジェクトで想定されている連邦および地域の財政支援の措置を正当化するために使用される予算効率の主な指標は、予算効果です。
予算効果() プロジェクト実施の t 番目のステップの () は、このプロジェクトの実施に関連する費用 () に対する対応する予算 () の収益の超過として定義されます。
