* تستند الحسابات إلى متوسط ​​البيانات الخاصة بروسيا

الخطوة 9: قسم خطة العمل: الخطة المالية

لذلك ، ننتقل إلى القسم الأكبر والأهم من خطة عملك ، والذي يحتوي على معلومات مالية عن المشروع ، ويحدد تكلفته وسيساعد المستثمرين وشركاء الأعمال وأنت على تقييم قدرة مشروع جديد لضمان تدفق الأموال في مبلغ كافٍ لسداد مدفوعات الخصوم الائتمانية (دفع الفائدة أو توزيعات الأرباح ، سداد القروض).

عند وصف النتائج المالية للمشروع ، تأكد من توفير الشروط والتقديرات والافتراضات التي اعتمدت عليها. وضح ما إذا كانت التكلفة المقدرة قد تم إجراؤها بنفسك أو بواسطة مثمن مستقل. تذكر أن التوقعات المنطقية ستساعدك على تحديد الأهداف النوعية وتحقيق الأهداف الكمية.

يرجى ملاحظة: إذا كنت تخطط لفتح مؤسسة كبيرة (كثيفة الاستخدام للموارد أو صناعية) و / أو إذا كنت ستحصل على قرض أو قرض لتطويره ، فلن تكون الحسابات الواردة في هذه الجداول كافية بالنسبة لك .

في هذه الحالة ، يُنصح بشدة بطلب المساعدة في وضع خطة عمل وخاصة الجزء المالي منها من الخبراء. نتيجة لذلك ، سوف تتلقى مستندًا مكتوبًا جيدًا يحتوي على حسابات اقتصادية سليمة من شأنها أن تترك انطباعًا إيجابيًا لدى المستثمرين والمقرضين.

يمكن تضمين القسم الذي يحتوي على المعلومات المالية بموجب القانون النماذج المعتمدةالمحاسبة والتقارير المالية.كقاعدة عامة ، هناك ثلاث مستندات رئيسية: بيان الأرباح والخسائر ، والذي يعكس أنشطة الشركة حسب الفترات ، وخطة التدفق النقدي (Cash-Flo) ، والميزانية العمومية ، والتي تتيح لك تقييم الحالة المالية للمؤسسة في نقطة معينة في الوقت المناسب.

من بيان الربح والخسارة ، يمكنك معرفة ما إذا كان عملك يحقق ربحًا وبأي مبلغ ، مطروحًا منه جميع النفقات الحالية. على الرغم من أن هذا المستند لا يعطي فكرة عن قيمة الشركة (على عكس الميزانية العمومية للمؤسسة) ، أو الأموال التي لديها.

يتم تضمين هذه البيانات في بيان التدفق النقدي ، والذي يوضح ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقود لدفع الالتزامات الحالية (التسويات مع الموردين ، ودفع الأجور للموظفين ، ودفع الضرائب والمدفوعات الإلزامية الأخرى ، والمدفوعات على القروض والاقتراضات ، وما إلى ذلك) .).

ومع ذلك ، من أجل معرفة القيمة الحقيقية للشركة ، تحتاج إلى ميزانية عمومية للمؤسسة - الشكل الرئيسي للمحاسبة. يحتوي على معلومات حول جميع التزامات وأصول الشركة من حيث القيمة. ببساطة ، يحتوي أصل الميزانية العمومية على معلومات حول ممتلكات وأموال المؤسسة ، والمسؤولية - حول مصادر هذه الممتلكات والأموال. يجب أن يتطابق إجمالي الأصول والخصوم في الميزانية العمومية.

تكسب ما يصل الى
200000 روبل شهر يلهون!

اتجاه عام 2020. أعمال ترفيهية ذكية. الحد الأدنى للاستثمار. لا خصومات ودفعات إضافية. تدريب جاهز.

صف بالتفصيل مصادر وخطط التمويل المقترحة ، والمسؤولية عن سداد القروض ، ونظام الضمانات التي يمكنك تقديمها ، وكذلك الإشارة إلى الحاجة إلى موارد مالية إضافية ، إن وجدت. انتبه بشكل خاص لوصف الوضع الحالي والمتوقع في السوق والاقتصاد ، واقترح عدة سيناريوهات مختلفة لتطوير الأحداث وطرق حل حالات الأزمات المحتملة.

قم بإعداد بيانات مالية متوقعة وحالية ، وقدم التاريخ المالي للشركة وخطة الربح ، وقم بتقييم المخاطر التي قد يواجهها المستثمرون والمقرضون ، وحدد طرق تقليلها.

غالبًا ما يتم تقديم المعلومات حول المخاطر والضمانات في قسم فرعي منفصل ، والذي يصف العوامل الخارجية والداخلية التي تؤثر على نوع معين من المخاطر ، كما يوفر تدابير للحماية من الخسائر المالية المحتملة للشركة والمقرض. إن المعلومات المتعلقة بالمشكلات التي قد تنشأ أثناء تنفيذ المشروع وكيف سيقوم رائد الأعمال بحلها تحظى باهتمام كبير من المستثمرين.

يعتمد عمق وتحليل مخاطر المؤسسة على نوع النشاط ومقدار الخسائر المتوقعة. تعني المخاطر احتمال (تهديد) خسارة جزء من مواردها من قبل المؤسسة ، أو النقص في الدخل أو ظهور نفقات غير مخطط لها ناتجة عن الأنشطة الإنتاجية والمالية للشركة.

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من المخاطر: التجارية والمالية والإنتاجية.

المخاطر التجاريةيعكس عدم استقرار الأرباح المرتبط بالبيئة التنافسية ومشاكل المبيعات.

مخاطرة ماليةبسبب عدم كفاية التمويل للمشروع أو عدم قدرة الشركة أو عدم رغبتها في إعادة الأموال المقترضة والفوائد عليها.

مخاطر الإنتاجالمرتبطة بعوامل ضعف جودة المنتج ، والمعدات غير الموثوقة ، وغياب أو ضعف أنظمة الإمداد بالمواد الخام والمواد ، فضلاً عن بيئة الإنتاج.
يرجى تقديم وصف واضح لتكاليف المشروع واستخدام الأموال.

إذا كنت قد حصلت بالفعل على أي قروض لتطوير مشروعك ، فذكر شروط وشروط الدفع. يمكنك القيام بذلك في شكل جدول سداد القرض والفائدة.

أفكار جاهزة لعملك

قدم أيضًا معلومات عن رأس المال العامل ، مع الإشارة إلى التغييرات خلال مدة القرض والجدول الزمني المتوقع لدفع الضرائب ، وإرفاق حسابات المؤشرات الرئيسية للملاءة والسيولة ، وكذلك التنبؤات لفعالية المشروع.

يرجى ملاحظة ما يلي: يجب أن يتطابق توقيت توقعاتك مع توقيت القروض أو الاستثمارات التي تطلبها.

في الواقع ، عليك التفكير لعدة فترات (شهرية ، ربع سنوية ، سنوية) في التقلبات المحتملة في الروبل مقابل الدولار ، وقائمة ومعدلات الضرائب ، وتضخم الروبل ، وتكوين رأس المال من الأموال الخاصة ، والقروض ، وإصدار الأسهم ، إجراءات سداد القروض ، وما إلى ذلك من الاعتمادات.

خطة العمل: مؤشرات أداء المشروع

سيساعد تقييم فعالية المشروع الاستثماري المستثمر على تحديد إلى أي مدى يتوافق سعر الأصل المقتنى (أي حجم الاستثمار) مع الدخل المتوقع ، مع مراعاة جميع مخاطر المشروع. وبالتالي ، سيكون قادرًا على فهم ما إذا كان من المستحسن الاستثمار في المشروع.

أفكار جاهزة لعملك

إذا قمت بالتسجيل كرائد أعمال فردي ، فعند كتابة هذا القسم ، استخدم المؤشرات التالية ، والتي يتم تحديدها بناءً على التدفقات النقدية للمشروع والمشارك فيه: صافي الدخل ، صافي القيمة الحالية ، معدل العائد الداخلي ، الحاجة إلى المزيد التمويل ، مؤشرات الربحية للتكاليف والاستثمارات ، مردود الأجل.

صافي الدخل- هذا هو الربح ، صافي الضرائب ، الذي تحصل عليه الشركة لفترة زمنية معينة. صافي القيمة الحالية (NPV) هو مقدار التدفق المتوقع للمدفوعات المخفضة إلى القيمة في الوقت الحالي. عادةً ، يتم حساب هذا المقياس المهم عند تقييم فعالية التكلفة لاستثمار لتدفقات الدفع المستقبلية.

صافي الدخل و صافي القيمة الحاليةوصف الزيادة في إجمالي المقبوضات النقدية على إجمالي التكاليف لمشروع معين. لكي يدرك المستثمر أن مشروعك فعال ويرغب في استثمار أمواله فيه ، من الضروري أن تكون صافي القيمة الحالية لشركتك إيجابية. وعليه ، فكلما ارتفع هذا المؤشر زادت الجاذبية الاستثمارية للمشروع.

معدل العائد الداخلي(الربح ، الربحية ، العائد على الاستثمار ، معدل العائد الداخلي - IRR) يحدد الحد الأقصى لمعدل الخصم المقبول الذي يمكن من خلاله استثمار الأموال دون خسارة للمالك. يشير هذا المؤشر ، الذي غالبًا ما يتم اختصاره إلى IRR (معدل العائد الداخلي) ، إلى معدل الخصم الذي تكون فيه صافي القيمة الحالية لمشروع استثماري صفرًا.

فترة الاسترداد البسيطة لمشروع استثماري هي فترة العائد البسيط من إجمالي صافي الدخل من المشروع الذي تم استثمار رأس المال فيه. بالنسبة للمستثمر ، لا يعتبر هذا المؤشر ذا أهمية كبيرة ، لأنه لا يشير إلى مقدار ولأي فترة سيتمكن من الحصول على أرباح إضافية.

ولكن فترة الاسترداد المخصومة(فترة الاسترداد المخصومة) تعني الفترة التي ستوفر فيها الأموال المستثمرة في هذا المشروع نفس مبلغ الربح المخصوم (المحدد بواسطة عامل الوقت) للحظة الحالية ، والتي كان من الممكن استلامها خلال نفس الوقت من أصل استثماري آخر.

أفكار جاهزة لعملك

الحاجة إلى تمويل إضافيهي القيمة القصوى للقيمة المطلقة للرصيد المتراكم السلبي من الأنشطة الاستثمارية والتشغيلية. يشير هذا المؤشر إلى الحد الأدنى من التمويل الخارجي للمشروع المطلوب لتنفيذه. لهذا السبب ، فإن الحاجة إلى تمويل إضافي تسمى أيضًا رأس مال المخاطرة.

مؤشرات العائد(مؤشرات الربحية) تعكس "عائد" المشروع على الأموال المستثمرة فيه. يمكن حسابها لكل من التدفقات النقدية المخصومة وغير المخصومة. غالبًا ما يظهر هذا المؤشر عند مقارنة المشاريع الاستثمارية التي تختلف عن بعضها البعض من حيث التكاليف وتدفقات الدخل. عند تقييم الفعالية ، يستخدمون عادةً:

• مؤشر ربحية التكلفة- نسبة مبلغ المقبوضات المتراكمة إلى مبلغ التكاليف المتراكمة ؛
• مؤشر ربحية التكلفة المخصومة- نسبة مبلغ التدفقات النقدية المخصومة إلى مبلغ التدفقات النقدية المخصومة الخارجة ؛
• مؤشر العائد على الاستثمار- زيادة نسبة صافي الأصول إلى الحجم المتراكم للاستثمارات بمقدار وحدة واحدة ؛
• مؤشر عائد الاستثمار المخصوم- زيادة بنسبة واحد من صافي القيمة الحالية إلى الحجم المخصوم المتراكم للاستثمارات.

يكون العائد على الاستثمار ومؤشرات التكلفة أكبر من واحد إذا كان صافي الدخل لذلك التدفق النقدي موجبًا. وفقًا لذلك ، تكون مؤشرات العائد على التكاليف والاستثمارات المخصومة أكبر من واحد إذا كان صافي الدخل المخصوم لهذا التدفق موجبًا.

ارجع إلى قائمة التعليمات الخاصة بوضع خطة عمل

يدرس 93 شخصًا هذا العمل اليوم.

لمدة 30 يومًا ، كان 57843 مرة مهتمًا بهذا العمل.

يأخذ في الاعتبار قضايا الدعم المالي لأنشطة المؤسسات والشركات والمنظمات والاستخدام الأكثر فعالية للموارد المالية المتاحة بناءً على تقييم المعلومات المالية الحالية والتنبؤ بحجم مبيعات السلع والخدمات في الأسواق في الفترات اللاحقة .

تم تطوير الخطة المالية في شكل المستندات المالية المتوقعة التالية:

• توقع النتائج المالية.
• إسقاط التدفق النقدي؛
• التوازن المتوقع للمؤسسة.

كقاعدة عامة ، تغطي فترة التوقعات 3-5 سنوات. دعونا نفكر في تسلسل التصاميم باستخدام نفس مثال مؤسسة عملت بالفعل في مجال إنتاج الغذاء وتريد إطلاق نوع جديد من المنتجات في فترة التنبؤ. إنه مهتم بكيفية تطور نتائج الأنشطة في المستقبل ، مع مراعاة برنامج الإنتاج الجديد.

توقعات النتائج المالية

الغرض من التنبؤ بالنتائج المالية هو تمثيل آفاق المؤسسة من وجهة نظر الربحية (الجدول 1). سيكون المستثمرون مهتمين بشكل خاص بمستوى الربحية في الفترة المقبلة ، حيث يمكنهم معرفة حصة الأرباح التي ستحصل عليها الشركات.

السنة الأولى والثانية وما إلى ذلك. - هذه هي سنوات فترة التنبؤ ، بدءًا من السنة التالية فيما يتعلق بسنة تطوير خطة العمل (سنة الأساس).

نقطة البداية لعمل هذا التنبؤ هي تخطيط حجم المبيعات من حيث الحجم والقيمة. في هذه الحالة ، يتم إجراء الحسابات لجميع أنواع المنتجات ، ثم يتم تلخيصها في النتيجة المعروضة في الجدول. 1 (السطر 1).

بطرح من صافي المبيعات ، نحصل على الهامش الإجمالي. تم بالفعل حساب مؤشرات التكلفة في قسم "خطة الإنتاج" من خطة العمل المعنية.

الجدول 1. توقعات النتائج المالية ، ألف روبل.

تشمل تكاليف التشغيل تكاليف تطوير نوع جديد من المنتجات وأبحاث التسويق والتكاليف الإدارية وتكاليف المبيعات.

تم الحصول على مؤشر "ربح الميزانية" (السطر 6) عن طريق طرح تكاليف التشغيل ومبالغ الفائدة المدفوعة من إجمالي الربح.

تشكل ضرائب الدخل في مثالنا مبلغًا كبيرًا - 50٪ من ربح الميزانية العمومية مطروحًا منه مبلغ الخسائر السابقة المرحلة (ربح سلبي). يتم تحديد المبالغ المرحلة بإضافة الأرباح المحتجزة للسنة السابقة (إذا كانت سالبة) إلى صافي ربح السنة الحالية.

الفرق بين ربح الميزانية العمومية (السطر 6) والمبلغ المقابل لضريبة الدخل المدفوعة (السطر 7) يعطي مؤشر صافي الربح (السطر 8).

يعتبر هذا المؤشر ، إلى جانب مؤشرات صافي المبيعات وتكلفة البضائع المباعة ، أساسيين لمزيد من التحليل لديناميكيات التغييرات المحتملة في الوضع المالي على مدى السنوات الخمس.

كقاعدة عامة ، تكون هذه الحسابات متعددة المتغيرات اعتمادًا على حجم المبيعات المتوقع والأسعار وتكاليف الإنتاج (توقعات متفائلة ، متشائم ، متوسط).

إسقاط التدفق النقدي

لا يعكس هذا التوقع الدخل والتكاليف ، بل يعكس الاستلام الفعلي للأموال وتحويلها (الجدول 2). هذا هو السبب في أن الرقم النهائي لإسقاط التدفق النقدي يعكس رصيد الدوران النقدي للمؤسسة. يمكن تحويل توقعات الأداء المالي إلى توقعات للتدفق النقدي من خلال سلسلة من التعديلات.

في إسقاط النتائج المالية ، يتم عرض القيم المحسوبة للدخل من المبيعات وصافي الربح. في المقابل ، يعكس التدفق النقدي الاستلام الفعلي لإيرادات المبيعات. للانتقال من المؤشرات الفعلية إلى المؤشرات المحسوبة ، من الضروري مراعاة التوقيت المتوقع لاستلام مدفوعات المبيعات.

إذا كان توقع النتائج المالية يعكس التكاليف المتكبدة في فترة معينة ، فإن إسقاط التدفق النقدي يوضح السداد الفعلي لهذه التكاليف. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه يمكن تغطية بعض التكاليف على الفور ، في حين أن البعض الآخر - بعد فترة زمنية معينة. لمواءمة المؤشرات ، يجب على المرء أن يفهم طبيعة السياسة الائتمانية للمؤسسة.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في الفترة الأولى من وجود المؤسسة ، سيكون وضعها مع المال أكثر أهمية من الربحية ، لأن هذا هو العامل الذي يميز قابلية استمرارها بدقة أكبر.

الجدول 2. تصميم التدفق النقدي ، ألف روبل.

يعكس توقع التدفقات النقدية استلام جميع الأموال من جميع المصادر ، بما في ذلك ليس فقط عائدات مبيعات المنتجات ، ولكن أيضًا عائدات بيع الأسهم أو الأموال المقترضة من بيع أصول معينة.

في مثالنا ، من المفترض أن الحد الأدنى للرصيد النقدي سيكون 7 آلاف روبل. تم التخطيط لاستلام الأموال على حساب المقبوضات من مبيعات المنتجات المصنعة (السطر 1) وعائدات بيع أسهم المؤسسة في أول عامين من فترة التوقعات (225 ألف روبل و 125 ألف روبل ، على التوالي) . يعتمد مستوى الإيصالات من المبيعات على طبيعة التسويات مع مشتري المنتجات.

عند تصميم إنفاق الأموال ، يتم التخطيط لمقدار تكاليف التشغيل ، وفقًا لدفع تكاليف العمالة المباشرة ، والمواد الخام المستخدمة (اعتمادًا على حجم ونطاق المنتجات).

يعكس السطر 5 "الاستثمارات الرأسمالية" إنفاق الأموال لتجديد الأصول الثابتة (شراء المعدات ، إلخ) بالمبالغ المنصوص عليها في تصميم قسم "خطة الإنتاج".

في مثالنا ، سيتم تطوير الإنتاج في فترة التنبؤ على حساب أموال الشركة الخاصة ، وتجديد مواردها عن طريق إصدار أسهم إضافي ، بالإضافة إلى قروض قصيرة الأجل. لا يتم توفير الإقراض طويل الأجل ، لذلك يحتوي السطر 6 على قيم صفرية لهذا المؤشر. تُدفع الفائدة على القروض (السطر 7) فقط للقروض قصيرة الأجل الخاضعة لشروط الائتمان.

بعد إجراء حسابات الدخل والمصروفات النقدية حسب السنة ، نحصل على مؤشر مهم مثل صافي التدفق النقدي (السطر 8) ، بالإضافة إلى رصيد الدوران النقدي (السطر 9). مع الأخذ في الاعتبار الحاجة إلى الحفاظ على الأموال الاحتياطية (السطر الأخير) وحجم سداد القروض قصيرة الأجل التي تم الحصول عليها بالفعل ، فمن الممكن حساب الأحجام المطلوبة من القروض للفترات المتوقعة.

عند تصميم التدفق النقدي الخاص بك ، ضع في اعتبارك ما يلي:

• يزداد عدم اليقين في معظم التوقعات المالية والتوقعات الأخرى مع توسيع النطاق الزمني: بالنسبة للأشهر الـ 12-24 الأولى ، تكون التوقعات الشهرية والفصلية مقبولة تمامًا ، وبالنسبة لفترة متوسطة المدة يكون من الأنسب تنفيذ التوقعات الفصلية ، و لفترة طويلة الأجل - التوقعات السنوية ؛
• عند تحديد مبلغ الأموال لبدء إنتاج منتجات جديدة ، يكاد يكون من المستحيل حساب مقدار رأس المال العامل المطلوب دون الإسقاط الشهري للتدفق النقدي.

يمكن أن يصبح حساب التدفق النقدي الشهري أساسًا لتطوير عدد من الأهداف ، وبفضل ذلك يصبح من الممكن إدارة المؤسسة وتقييم النتائج التي حققتها بالفعل بشكل صحيح.

تصميم موازنة المؤسسة

كما تعلمون ، فإن الميزانية العمومية لا تعكس نتائج المؤسسة لأي فترة زمنية ، ولكنها "لقطة" فورية لها ، تظهر ، من وجهة نظر مالية ، نقاط قوتها وضعفها في الوقت الحالي. تجمع الميزانية العمومية أصول المؤسسة (ما لديها) ، والتزاماتها (كم تدين ولمن تدين بها) ، بالإضافة إلى حقوق الملكية.

يتم عمل توقعات الأرصدة ، كقاعدة عامة ، في نهاية كل عام من فترة الخمس سنوات المتوقعة (الجدول 3). يتم تجميع هذه الأرصدة على أساس الرصيد الأولي لسنة الأساس ، مع الأخذ في الاعتبار السمات المتوقعة لتطور المؤسسة في فترة التنبؤ (التغيرات في النتائج المالية ، وخصائص التشغيل ، وزيادة حقوق الملكية والأموال المقترضة ، وما إلى ذلك). .

يُعتقد أن هذه الوثيقة أقل أهمية من إسقاط النتائج المالية والتدفقات النقدية ، ولكن من المتوقع أن يدرس المتخصصون (المقرضون والمستثمرون) بعناية من أجل تقييم مقدار الاستثمار في الأصول وعلى حساب ما الخصوم.

عند إعداد تصميم الموازين ، من الضروري الانتباه بشكل خاص إلى الميزات التالية:

• حتى إذا كانت المؤسسة قد بدأت للتو في العمل ، فيجب تكوين بعض الأصول من أموالها الخاصة ؛
• تعتبر حصة رأس المال السهمي ذات أهمية كبيرة للمقرضين والمستثمرين ، لأن الالتزامات المالية الكبيرة من هذا النوع تعني نوايا جادة لتنمية ريادة الأعمال ؛
• يلعب مستوى السيولة في الميزانية العمومية دورًا مهمًا ، نظرًا لوجود سيولة كافية ، يمكن للشركة تحمل سياسة أكثر مرونة.

الجدول 3. تصميم مؤشرات الميزانية العمومية حسب السنة ، ألف روبل.

عند تصميم الميزانية العمومية ، أُخذ في الاعتبار أن بند "النقد" يشمل الاستثمارات قصيرة الأجل ، ويتم الحفاظ على مستواها بمبلغ الحد الأدنى للرصيد (7 آلاف روبل) من خلال جذب قروض قصيرة الأجل. تشمل الأصول الرئيسية النفقات الرأسمالية لشراء المعدات المستهلكة لأكثر من خمس سنوات.

يأخذ تصميم الخصوم في الاعتبار الحاجة إلى الحصول على قروض قصيرة الأجل لتمويل العجز النقدي والحفاظ على حد أدنى من الرصيد. يشمل رأس مال الأسهم الاستثمارات الأولية المتاحة (55 ألف روبل) لمؤسسي الشركة ، بالإضافة إلى الإصدار المخطط للأسهم ، والذي يمكن أن يوفر في العامين الأول والثاني من فترة التنبؤ التدفق اللازم للأموال من أجل الإطلاق الناجح لهذا الإنتاج.

تشمل الأرباح المحتجزة المكاسب والخسائر من السنة الأولى. تم تضمين التكاليف السابقة في تكاليف ما قبل الإنتاج ومن المتوقع استردادها على مدى 10 سنوات على أقساط متساوية.

بعد الانتهاء من توقعات القسم المالي من خطة العمل ، يتحولون إلى تحليل سريع للأنشطة المالية للمؤسسة في فترة التنبؤ.

التعبير عن تحليل المؤشرات المتوقعة

تعتبر الخطة المالية من أهم أقسام خطط الأعمال ، والتي يتم وضعها ليس فقط لتبرير برامج استثمارية محددة ، ولكن أيضًا لإدارة الأنشطة المالية الحالية والاستراتيجية للمؤسسة.

في الوقت نفسه ، من أهم مراحل التخطيط المالي القيام بعمل تحليلي جاد من خلال حساب أهم المؤشرات النسبية (النسب المالية) ، والتي تتيح لنا السلسلة الديناميكية تحديد الاتجاهات في تطور الوضع المالي في المؤسسة عند اتخاذ قرارات محددة (في حالتنا ، عند طرح منتجات جديدة).

يتم حساب النسب المالية على أساس البيانات التي تم الحصول عليها أثناء عملية التصميم وتوصيف شامل للمشروع قيد النظر. كقاعدة عامة ، في هذه المرحلة من التنبؤ ، يتم حساب أهم المؤشرات ، والتي تعطي فكرة عن مستوى الملاءة وربحية المؤسسة في الفترة قيد المراجعة.

والغرض من هذا النوع من التحليل السريع هو تقديم الاتجاهات الأكثر واقعية في تطوير المؤسسة في ظروف برنامج العمل المعلن ، والتوصل إلى استنتاج حول ملاءمة (عدم الاستحقاق) لتنفيذ هذا المشروع. يتم تضمين النسب المالية المحسوبة على أساس نتائج التصميم في جدول الملخص المالي (الجدول 5) ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على آراء المقرضين والمستثمرين المحتملين.

فيما يلي بعض المؤشرات التي تم حسابها لتقييم النتائج المتوقعة للمشروع. وتشمل هذه: مؤشرات السيولةتحديد القدرة على سداد الديون قصيرة الأجل ؛ المؤشرات التي تميز إدارة الأموال، - فترة دوران المخزون ، حسابات القبض ، فترة سداد الذمم الدائنة (الجدول 4).

لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة أو درجة الاعتماد على التزامات الديون ، يتم حساب مؤشر نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة. يسمح لك بالحكم على استقرار وضع المؤسسة وقدرتها على جذب أموال إضافية.

الجدول 4. تصميم النسب المالية

مؤشرات الربحيةتشمل معدل العائد (نسبة صافي الربح إلى صافي المبيعات) ، والعائد على حقوق الملكية (نسبة صافي الربح إلى حقوق الملكية) والعائد على الأصول (نسبة صافي الربح إلى مبلغ أصول الشركة).

يتم تضمين النسب المالية التي تميز ربحية المؤسسة ، والمستوى المتوقع للملاءة ، إلى جانب المؤشرات المهمة الأخرى للمؤسسة ، في الجزء المالي من ملخص خطة العمل (القسم الأول).

على سبيل المثال لدينا ، ترد مؤشرات الملخص المالي في الجدول. 5. تظهر مؤشرات التنبؤ بصافي المبيعات ، صافي الربح للفترة القادمة ديناميكيات إيجابية لتطوير المؤسسة (زيادة في المبيعات للعام الخامس أكثر من أربعة أضعاف ، صافي الربح - من القيم السالبة في السنة الأولى من الفترة ( -190 ألف روبل) إلى قيمة عالية إلى حد ما في العام الماضي (+317 ألف روبل). تدعم الاستنتاجات حول الآفاق الجيدة لتطوير المؤسسة في تنفيذ الهدف (إنتاج نوع جديد من المنتجات) قيم النسب المالية المحسوبة (يزيد معدل الربح من 0.0 إلى 11.2٪ ؛ ربحية رأس المال السهمي - من 0.0 إلى 53.6٪ ؛ العائد على الأصول - من 0.0 إلى 36.2٪).

من الحسابات الواردة في القسم المالي من خطة العمل ، يمكن ملاحظة أن مستوى السيولة الحالية للميزانية العمومية غير مستقر ، ومع ذلك ، بدءًا من السنة الرابعة من فترة التنبؤ ، تتجاوز قيمها المستوى القياسي .

الجدول 5. الملخص المالي

من أهم المؤشرات نسبة الأموال المقترضة والخاصة (انظر الجدول 5). ومن المقرر زيادة هذا المؤشر في العامين الثاني والثالث ، وفي العام الثالث إلى 156.1٪ ، وهو ما يعكس تكتيكات الشركة في الاقتراض الإجباري قصير الأجل لتغطية الأحجام المتزايدة لرأس المال العامل. ومع ذلك ، في العامين الرابع والخامس ، ينخفض ​​هذا الرقم بشكل ملحوظ.

تسمح لنا الحسابات المذكورة أعلاه بتأكيد أن قيم النسب المالية في العامين الرابع والخامس تشير إلى احتمالات جيدة لتطوير المشروع. في العامين الأولين من نشاطها ، ستكون الصعوبات المالية ملموسة تمامًا ، على الرغم من أن سياسة الاقتراض المحددة بشكل صحيح ستساعد في التغلب عليها مع الحفاظ على مستوى كاف من السيولة.

في بعض الأحيان ، يتم الانتهاء من الخطة المالية بتحليل التعادل من أجل إظهار حجم المبيعات الذي يجب أن يكون عليه حتى تتمكن المؤسسة من تحقيق التعادل في الإنتاج. مثل هذا التحليل له قيمة معينة للدائنين المحتملين للمؤسسة.

يجب أن يأخذ هذا القسم في الاعتبار الدعم المالي للشركة والطرق التي تسمح بالاستخدام الأكثر فعالية للأموال وفقًا لتحليل حالة السوق والحجم المتوقع لمبيعات السلع والخدمات على مدى الفترات اللاحقة.

كيفية كتابتها بشكل صحيح ستتم مناقشتها في مقالتنا.

ما الذي يجب أن ينعكس هنا؟

يجب أن تتضمن الفقرة المؤشرات والوثائق التالية:

• القيم المتوقعة للنتائج المالية ؛
• مشروع التدفق النقدي
• الرصيد المخطط للشركة ؛
• عدد من المقترحات الرئيسية والمؤشرات المالية الرئيسية ؛
• توقعات الربح والخسارة.

تعتبر فترة التنبؤ عادة فترة زمنية من 3 إلى 5 سنوات.

تكاليف الافتتاح

تتضمن كتابة القسم فكًا إلزاميًا للتكاليف المطلوبة لبدء عمل تجاري. يمكن تضمين كل من هذه الأنشطة في إحدى المجموعات التالية:

• تنظيم المساحة المادية ، والتي تشمل إعداد المباني والعدد المطلوب من أماكن العمل ، وترتيب مساحة مناسبة للعمل مع المستهلكين ، وما إلى ذلك ؛
• شراء الكمية المطلوبة من المعدات وتركيبها وتكوينها (صناعية أو تجارية أو مكتبية) ؛
• تركيب أنظمة الاتصالات - الهاتف والإنترنت ؛
• تزويد المنشأة بجهاز إنذار ضد السرقة ، إذا لزم الأمر ؛
• الدفع مقابل خدمات هذه الفئات من الموظفين مثل المحامي أو المحاسب أو أي مساعد محترف آخر ؛
• دفع المساهمات الضريبية ، ودفع رسوم الدولة عند المرور بإجراءات التسجيل الرسمية ، وكذلك الحصول على أنواع مختلفة من التراخيص (إذا كان ذلك مطلوبًا حسب نوع النشاط المخطط له) ؛
• الدفع مقابل خدمات المصمم الذي يصنع اللافتات والملصقات وأكشاك الإعلانات الداخلية وما إلى ذلك ؛
• الدفع مقابل خدمات وكالة التوظيف ، والتي ستختار أي موظفين ضروريين.

للحصول على معلومات حول كيفية التخطيط الصحيح لهذا العنصر ، انظر الفيديو التالي:

مصاريف شهرية

لا يمكن لأي مشروع تم افتتاحه حديثًا تقريبًا الاستغناء عن التكاليف الثابتة التالية:

• الإيجار - يعتمد المبلغ على مساحة وموقع المبنى ؛
• الدفع الشهري للاتصالات الهاتفية والإنترنت وتكاليف المرافق الأخرى ؛
• الدفع للمحاسبة أو الدعم الآخر ؛
• نفقات خطة المكتب الأخرى ؛
• دفع رواتب الموظفين ؛
• دفع الضرائب والاشتراكات الإلزامية ؛
• وضع الإعلان.

مصادر الأموال

يفترض الجزء المالي من المشروع توافر بعض مخططات التمويل بناءً على الخصائص الفردية للعمل.

لذلك ، يمكن الحصول على الأموال اللازمة:

• من مصدر داخلي
• من جذب الاستثمار
• من الأموال المقترضة
• من مصدر مختلط (معقد ، مدمج).

المصادر الداخلية هي الموارد المالية الخاصة بالشركة أو مقدار أرباحها ورسوم الإهلاك. الطريقة الأكثر قبولًا والأرخص لتوسيع أنشطة المنظمة هي إعادة استثمار الأرباح.

تضيف المصادر الخارجية ما يلي:

• من جذب الاستثمارات- عادة في هذه الحالة ، يكون المستثمر مهتمًا بمستوى عالٍ من الربح في الشركة نفسها ؛
• من اقترضت- يتم استخدام الأموال وفقًا لشروط العقد.

يتضمن تنفيذ استراتيجية التمويل أيضًا مجموعة من الأدوات المالية التالية التي تمثل الأموال من مصادر مختلفة:

• يمكن للمستثمر الحصول على حصة في الشركة ؛
• استخدام تمويل المشاريع ؛
• الحصول على الأموال اللازمة من خلال طرح عام أو خاص للأوراق المالية ؛
• إيصال الإيداع
• الحصول على قرض تجاري أو حكومي أو مصرفي ؛
• تأمين عمليات التصدير.

تدفقات نقدية

لا يمكن تحقيق الإدارة المالية الفعالة إلا من خلال تطبيق التخطيط فيما يتعلق بكل مورد مالي ومصدره. يجب أن ينص هذا القسم بالضرورة على تطوير واعتماد أهداف لها تعبير كمي ونوعي ، وكذلك تحديد الطرق بوضوح ، والالتزام الذي يمكن من خلاله تحقيق الهدف المنشود بأقل خسارة.

يسمى التدفق النقدي التدفق النقدي الحالي... بمعنى آخر ، يطلق عليه الفرق بين مبالغ المقبوضات ومدفوعات الأموال التي حدثت في الشركة خلال فترة زمنية معينة.

في خطة العمل ، يجب إجراء تحليل لحركة هذه التدفقات ، أي لتحديد لحظات وقيم تدفق النقد إلى الداخل والخارج. في هذه الحالة ، يجب أن يعتمد الحساب على الأنشطة التشغيلية (الحالية).

تحدد قيمة التدفق المؤشرات الرئيسية للشركة مثل التمويل الذاتي والقوة المالية والفرص المحتملة ومستوى الربحية.

يجب أن يكون لدى المنظمة بالضرورة مبلغ نقدي يمكن أن يغطي جميع التزاماتها. إذا كان الحد الأدنى المطلوب من المخزون غير متوفر ، فيمكن أن يسمى هذا بداية الصعوبات المالية. لا يمكن أيضًا تسمية الزيادة في مبلغ المال بأنها خاصية إيجابية ، على العكس من ذلك ، يمكن أن تعني وقتًا غير مربح.

يجدر أيضًا الانتباه إلى العوامل الخارجية والداخلية التي لها تأثير كبير على تكوين التدفق النقدي:

• تأثير ظروف السوق ، ونظام الضرائب المطبق ، والإجراءات المعمول بها لمنح القروض للمورد والمشتري (حجم الأعمال) ، وتوافر مصدر خارجي للتمويل هي عوامل خارجية.
• يشار إلى دورة الحياة ، أو بالأحرى مرحلتها ، وجود موسمية إنتاج وبيع البضائع ، وسياسة الإهلاك للشركة ، بالإضافة إلى عدد من الصفات الشخصية ومستوى الاحتراف لفريق الإدارة. العوامل الداخلية.

عند وضع خطة إدارة تدفق الشركة ، يجب مراعاة المبادئ التالية:

• الموثوقية والشفافية بالمعلومات ؛
• التخطيط والتحكم.
• الملاءة والسيولة.
• الكفاءة والعقلانية.

تستند الإدارة "الصحيحة" دائمًا إلى معلومات سريعة وموثوقة يتم تكوينها على أساس المحاسبة والمحاسبة الإدارية. مكونات هذه المعلومات هي مجموعة متنوعة من المعلومات: الميزانية للمشتريات المستقبلية ، ومقدار الأموال في الحساب وفي السجل النقدي ، بالإضافة إلى حركتها ، والموردين الذين يطلبون الدفع المسبق ، ومستوى الحسابات الدائنة والمدينة ، إلخ. كل هذا عادة ما يتم وضعه في شكل جداول.

مصادر المعلومات ليست أقل تنوعًا ، لذلك ، من الضروري جمعها وتنظيمها بعناية شديدة ، لأن عدم دقة أو عدم دقة المعلومات يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة على المؤسسة ككل.

حساب الدخل

يمكن أن يسمى مستوى الدخل المقدر تتويجا لخطة العمل. تشمل بنود الدخل الإيرادات من بيع البضائع أو أداء العمل أو تقديم الخدمات.

تشمل الإيرادات الأخرى:

• عائدات نشاط غير أساسي ، بما في ذلك بيع أصل ثابت أو مادة ؛
• فرق سعر الصرف الإيجابي ؛
• الحصول على فائدة على قرض سبق منحه ، إلخ.

لذلك ، فإن حساب إجمالي دخل الشركة يتكون من جمع الإيصالات من النوع الرئيسي للنشاط والأموال الأخرى المستلمة.

كيف تكتب القسم بشكل صحيح؟

يجب أن تحدد الخطة المالية نطاق الإجراءات التي تتيح لك الحصول على أقصى قدر من الربح على خلفية الحد الأدنى من التكاليف. أساسيات تجميعها المختصة:

• تشكيل الأهداف بشكل صحيح وواضح. يجب أن نتذكر أن الهدف يتشكل اعتمادًا على القدرات المالية للمؤسسة ، ولكن ليس العكس. إذا لم يتم الالتزام بهذه القاعدة ، فلا يمكنك قراءة المزيد - فالعمل محكوم عليه بالفشل.
• نظام فعال ومنظم للرصد والتحكم في الإجراءات التي يتم تنفيذها فيما يتعلق بالأهداف. هذا يسمح لك باستمرار "إبقاء إصبعك على النبض" والتحكم في التقدم نحو المهام المعينة.
• توقع واضح لمردود المشروع مع توزيع شهري. إذا كان تنفيذ المشروع يفترض فترة طويلة ، فيجب أن يتم تقسيم السنة الأولى شهريًا ، ولكل فترة لاحقة - ربع سنوي.

يلخص هذا القسم من خطة العمل جميع المواد السابقة من أقسام خطة العمل ويعرضها في شكل بيانات مالية ومؤشرات التكلفة.

يجمع القسم بين ثلاثة مجالات:

النتائج المالية والاقتصادية للمشروع:

البيانات المالية للمؤسسة ؛

تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمشروع.

2. تخطيط المؤشرات المالية الرئيسية:

إعداد وثائق التخطيط.

التنبؤ بميزان الأصول والخصوم للمشروع ؛

توقعات الربح والخسارة.

توقعات التدفق النقدي؛

التقييم المالي للمشروع.

توقعات هامش الأمان المالي.

3. الاستراتيجية المالية

الحاجة إلى الاستثمارات ومصادر تمويلها.

تقييم فعالية المشروع ككل ؛

تقييم فعالية المشاركة في المشروع ؛

تحليل الحساسية للمشروع ؛

استثمارات المحفظة.

النتائج المالية والاقتصادية للمشروع. قد يتضمن قسم "الخطة المالية" أو "ملحق خطة العمل" المستندات المالية الخاصة بفترة إعداد التقارير الأخيرة. من المستحسن جعل نماذج التقارير المالية متوافقة مع متطلبات المعايير الدولية.

في فقرة "البيانات المالية للمؤسسة" أو في "ملحق خطة العمل" ، يمكن تقديم المستندات المالية للفترة المشمولة بالتقرير الأخير: بيان الأرباح والخسائر ، بيان التدفقات النقدية ، رصيد الأصول والخصوم الخاصة بالمؤسسة.

تعمل روسيا حاليًا بنشاط على تقارب أشكال التقارير المحاسبية والإحصائية والمصرفية المستخدمة في الممارسة الدولية ، لذلك ، في خطة العمل ، يُنصح باستخدام النماذج التي أوصت بها اللجنة الدولية لمعايير المحاسبة. في هذا الصدد ، يجب إحضار البيانات المحاسبية إلى نموذج يضمن إمكانية استخدامها في عملية التحليل المالي على أساس الأساليب التي تلبي المعايير الدولية.

وفقًا للمعايير الدولية ، في البلدان التي تخضع عملاتها لتضخم كبير ، من الضروري إعادة حساب بيانات التقارير الأساسية مع مراعاة التغيرات في الأسعار. يجب إعادة بيان البيانات المالية في هذه الحالة على أساس القوة الشرائية الثابتة في تاريخ الميزانية العمومية. يشير هذا إلى الأرقام المقابلة للفترة السابقة.

في الممارسة العالمية ، يتم إجراء إعادة تقييم تصحيح التضخم للأشياء التي تم تحليلها إما عن طريق التقلبات في أسعار الصرف ، أو عن طريق التقلبات في مستويات الأسعار.

إعادة تقييم الأصول المقومة بالعملة الوطنية بسعر عملة أكثر استقرارًا هي طريقة بسيطة للغاية (هذه هي الميزة الرئيسية). ومع ذلك ، فإن هذه الطريقة تعطي نتائج غير دقيقة بسبب حقيقة أن أسعار صرف الروبل والدولار لا تتوافق مع قوتهم الشرائية الحقيقية. لهذا السبب ، فإن إعادة التقييم تكون أكثر دقة بالطريقة الثانية ، والتي يمكن أن تكون إما طريقة المحاسبة عن التغييرات في المستوى العام ، أو طريقة إعادة حساب بنود أصول الميزانية العمومية إلى الأسعار الحالية.

تتمثل طريقة المحاسبة عن التغييرات في المستوى العام في احتساب البنود المختلفة للأشياء المالية بوحدات نقدية للقوة الشرائية المالية (باستثناء هيكل الأصول ، يتم تقييم جميع الممتلكات).

بناءً على نتائج التعديل ، يتم اشتقاق مؤشر ربح ، وهو الحد الأقصى لمقدار الموارد التي يمكن أن توجهها المؤسسة للاستهلاك خلال الفترة التالية دون المساس بعملية إعادة الإنتاج.

صيغة عالمية لإعادة حساب بنود الميزانية العمومية إلى وحدات نقدية من نفس القوة الشرائية:

حيث РВ هي القيمة الحقيقية لهذه المقالة ؛ НВ - عنصر رمزي ؛ - مؤشر التضخم في الوقت الحالي أو لفترة التحليل ؛ - مؤشر التضخم في فترة الأساس أو في تاريخ البدء لتتبع قيمة البند في الميزانية العمومية.

يُنصح بتطبيق طريقة إعادة حساب العناصر عندما تنمو أسعار مجموعات مختلفة من عناصر المخزون بشكل غير متساو. تسمح لك هذه الطريقة بعكس الدرجات المتفاوتة للتغيرات في قيمة المخزون ، والأصول الثابتة ، والاستهلاك ، والتي حدثت نتيجة للتضخم. جوهر الطريقة هو إعادة تقييم جميع العناصر على أساس قيمتها الحالية. القيمة الحالية هي تكلفة الاستنساخ وسعر البيع المحتمل (التصفية) أو القيمة الاقتصادية.

تعبر التصفية عن صافي سعر البيع المحتمل للأصل ناقصًا تكاليف إعادة العمل به وبيعه.

يجب أن تخضع فقط العناصر المسماة "غير النقدية" للتعديل التضخمي: الأصول الثابتة (بما في ذلك الأصول غير الملموسة) ، والمخزونات ، والعمل الجاري ، والسلع التامة الصنع ، و IBP ، والمطلوبات التي يجب تسويتها عن طريق توريد سلع معينة و ( أو) تقديم الخدمات ، وما إلى ذلك ، على العكس من ذلك ، لا تخضع البنود "النقدية" (النقدية ، والذمم المدينة والدائنة ، والقروض ، والاقتراضات ، والودائع ، والاستثمارات المالية ، وما إلى ذلك) ، بغض النظر عن التغيرات في مستوى السعر العام. للتكيف التضخمي. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في أي لحظة يتم التعبير عنها بالفعل بوحدات نقدية من القوة الشرائية الحالية. في البيانات المعاد تقييمها ، يتم تضمين البنود "النقدية" بالسعر أو بالتكلفة ، ويتم تضمين البنود "غير النقدية" في التقييم الطارئ الذي تم الحصول عليه نتيجة لإعادة بيان القيم الأصلية.

يتم تحقيق رصيد الأصول والخصوم من خلال تنظيم بند "الأرباح المحتجزة".

عند تقييم الحالة المالية والاقتصادية لمؤسسة ما في خطة عمل ، يوصى بتحليل المؤشرات الفنية والاقتصادية الرئيسية للمؤسسة وحالتها المالية.

يتم إجراء التحليل على أساس بيانات من البيانات المالية للمؤسسة باستخدام مجموعة من المؤشرات الفنية والاقتصادية والمالية لآخر ثلاث سنوات. في سياق التحليل ، يتطلب التغيير في القيم المطلقة لأهم المؤشرات تفسيراً أو تبريراً. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة للتحليل ، يتم استخدام المؤشرات والمعاملات ، والتي يعتمد حسابها على تحديد العلاقات بين عناصر التقارير الفردية - المؤشرات المالية.

عند تحليل الحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، من الضروري أولاً تحديد ما إذا كانت القاعدة التالية التي تميز النشاط الاقتصادي للمؤسسة قد استوفيت:

Tpb> Tor> So> 100٪، (5.2)

حيث Тпб هو معدل التغير في ربح الميزانية العمومية ،٪ ؛ Tor هو معدل التغير في حجم المبيعات ،٪ ؛ إذن - معدل التغير في رأس المال المتقدم٪.

المعنى الاقتصادي لهذه القاعدة هو أن حجم العقار يجب أن يزداد (أي يجب أن تتطور المؤسسة) ، في حين أن معدل نمو المبيعات يجب أن يتجاوز معدل نمو الممتلكات نظرًا لحقيقة أن هذا يعني استخدامًا أكثر كفاءة للممتلكات موارد (ممتلكات) المؤسسة ، ويجب أن يتجاوز معدل نمو أرباح الميزانية العمومية معدل نمو أحجام المبيعات ، لأن هذا ، كقاعدة عامة ، يشير إلى انخفاض نسبي في تكاليف الإنتاج والتوزيع.

عند إعطاء تقييم عام لأنشطة المؤسسة ، من الممكن تحديد شكل النمو الاقتصادي ، أي ، من خلال مقارنة العوامل الواسعة والمكثفة:

Ieq.r = (Ipt؟ Ifo) / (Ich؟ Iof)، (5.3)

حيث Ipt هو مؤشر إنتاجية العمل ؛ Ifo - مؤشر العائد على الأصول ؛ Ich - مؤشر السكان Iof - مؤشر الأصول الثابتة.

إذا كانت Ieq.р> 1 ، فإن المؤسسة تتطور بشكل أساسي بسبب العوامل المكثفة. في Iec.r أثناء التحليل ، من الضروري تحديد نوع الاستقرار المالي للمؤسسة. بالنسبة للمؤسسة ذات المركز المالي غير المستقر ، يجب تقييم احتمالية إفلاسها المحتمل.

وتجدر الإشارة إلى أنه في سياق العمل التحليلي ، يمكن الحصول على نتائج متناقضة للغاية في مجالات التحليل المختلفة. على سبيل المثال ، يمكن ملاحظة تحسن في مؤشرات الربحية مع انخفاض مستوى السيولة والاستقرار المالي للمؤسسة. في هذا الصدد ، في خطة العمل ، يجب استكمال تحليل الوضع المالي للمؤسسة بتقييم مقارن شامل للوضع المالي والربحية والنشاط التجاري للمؤسسة ، بناءً على نظرية ومنهجية التحليل المالي للمؤسسات في ظروف السوق.

يأخذ التقييم الشامل النهائي في الاعتبار جميع أهم المعايير (المؤشرات) للأنشطة المالية والاقتصادية والإنتاجية للمؤسسة ، أي النشاط الاقتصادي ككل. كقاعدة عامة ، يعتمد التقييم الشامل للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة على مجموعة معينة من المؤشرات المالية ، يتم اختيارها بناءً على أهداف التحليل.

تخطيط المؤشرات المالية الرئيسية. نقطة البداية للتخطيط المالي هي توقع حجم المبيعات (قسم "تحليل سوق المبيعات") والتنبؤ بالتكاليف (قسم "خطة الإنتاج").

يبدأ هذا القسم الفرعي بإعداد وثائق التخطيط: التنبؤ بالميزانية العمومية للمؤسسة ، وتوقع الأرباح والخسائر ، وتنبؤ التدفقات النقدية.

في خطة العمل ، يُنصح بتقديم مستندات التخطيط في شكل مشابه لإعداد التقارير ، ومن المستحسن أن يتوافق هيكل هذه المستندات مع متطلبات المعايير الدولية. يتم تقديم النماذج التفصيلية لملء المستندات ذات الصلة في الملحق. 3-5.

وتجدر الإشارة إلى أن درجة التفاصيل في عرض المعلومات في النماذج المتوقعة للبيانات المالية يتم تحديدها من خلال أهداف الأعمال المتوقعة. كقاعدة عامة ، في خطة العمل ، يتم تقديم نماذج التقارير المالية للتنبؤ في شكل موسع ويتم تفصيلها حسب الضرورة ، مع مراعاة الظروف المحددة للمؤسسة.

يتم تقديم توقعات الربح والخسارة ، وكذلك التدفقات النقدية ، في خطة العمل ، كقاعدة عامة ، للسنة الأولى المخطط لها على أساس شهري (أو ربع سنوي) ، للسنة الثانية - ربع السنوية (أو نصف السنوية) ، الثالثة وما بعدها - طوال العام. يتم وضع الرصيد المتوقع للأصول والخصوم الخاصة بالمؤسسة في نهاية كل سنة من فترة التخطيط.

في خطة العمل ، من الضروري تقديم مستندات التخطيط بالأسعار المتوقعة ، أي الأسعار المعبر عنها بالوحدات النقدية المقابلة للقوة الشرائية لكل فترة من فترات المشروع. الأسعار المتوقعة تشمل معدل التضخم المتوقع.

تعكس توقعات الربح والخسارة الأداء التشغيلي للشركة في الفترة المستهدفة.

الغرض من هذا التوقع هو تقديم نتائج المؤسسة من حيث الربحية في شكل معمم. يوضح توقع الربح والخسارة كيف سيتشكل الربح ويتغير ، وهو في جوهره توقع للنتائج المالية. يجب تقديم جميع أنواع الضرائب في خطة العمل (الجدول 14).

في توقعات الربح والخسارة ، يتم عرض جميع القيم باستثناء ضريبة القيمة المضافة ، ويتم عرض مدفوعات المبيعات والتكاليف المباشرة في وقت التسليم.

يميز الرصيد المتوقع المركز المالي للمؤسسة في نهاية الفترة الزمنية المحسوبة ويعكس موارد المؤسسة بقيمة نقدية واحدة وفقًا لتكوينها واتجاهات الاستخدام ، من ناحية (الأصل) ، ووفقًا إلى مصادر تمويلهم ، من ناحية أخرى (المسؤولية).

الجدول 14

حساب الضرائب

اسم المؤشر	قيمة المؤشر حسب الفترة
	200_ ز.				200_ ز.		200_ ز.
	1 مترا مربعا	2 مترا مربعا	3 أمتار مربعة	4 أمتار مربعة	1 ص / ز.	2 ص / ز.
الضرائب غير المباشرة
بما فيها:
الضرائب المراد تضمينها في سعر التكلفة ، الإجمالي
بما فيها:
ضرائب الدخل
بما فيها:
ضريبة الدخل

تحتوي توقعات التدفق النقدي على معلومات تكمل الميزانية العمومية المتوقعة وتوقع الأرباح والخسائر من حيث تحديد التدفق النقدي المطلوب لأداء الحجم المخطط للعمليات المالية والتجارية. يتم احتساب جميع المقبوضات والمدفوعات في الفترات الزمنية المقابلة للتواريخ الفعلية لهذه المدفوعات ، مع الأخذ في الاعتبار التأخير في دفع ثمن السلع (الخدمات) المباعة ، والتأخير في مدفوعات توريد المواد والمكونات ، وشروط بيع المنتجات (عن طريق الائتمان ، مع المدفوعات المسبقة) ، وانظر أيضًا شروط تمويل المخزون.

لا تتضمن توقعات التدفق النقدي الاستهلاك ، على الرغم من تصنيف الاستهلاك على أنه تكلفة محاسبية ؛ لكنها لا تمثل التزامًا نقديًا. في الواقع ، يظل مبلغ الإهلاك المتراكم في حساب الشركة ، مما يؤدي إلى تجديد رصيد الأصول السائلة. يتم عرض جميع القيم في التنبؤ بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة ، ويتم عرض مدفوعات المبيعات والتكاليف المباشرة في وقت المدفوعات الفعلية.

وفقًا لذلك ، فإن أهم ثلاثة مجالات للمؤسسة - التشغيل ، أو الإنتاج ، والاستثمار ، والمالية - تتكون توقعات التدفق النقدي من ثلاثة أقسام.

1. التدفق النقدي من الأنشطة (الإنتاجية) الجارية. المصدر الرئيسي للأموال من الأنشطة الرئيسية للمؤسسة هو الأموال الواردة من المشترين والعملاء.

2. التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية. في هذا المجال ، تتركز التدفقات النقدية من حيازة وبيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة والأوراق المالية والاستثمارات المالية طويلة الأجل الأخرى ، واستلام ودفع الفوائد على القروض ، من إعادة بيع الأسهم الخاصة ، إلخ.

يجب حساب تكلفة الحصول على الأصول في فترات العمليات المستقبلية مع الأخذ في الاعتبار التضخم للأصول الثابتة.

بالنظر إلى أنه في البيئة الاقتصادية العادية ، تسعى الشركات عادةً إلى توسيع وتحديث مرافق الإنتاج ، وغالبًا ما تؤدي الأنشطة الاستثمارية إلى تدفق الأموال إلى الخارج.

3. التدفق النقدي من الأنشطة المالية. كدخل ، يتم أخذ ودائع مالكي المؤسسة ورأس المال والقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل والفوائد على الودائع وفروق أسعار الصرف الإيجابية في الاعتبار. كمدفوعات - سداد القروض وتوزيعات الأرباح وما إلى ذلك يتم تنفيذ الأنشطة المالية في المؤسسة بهدف زيادة السيولة النقدية وتعمل على دعم الإنتاج والأنشطة الاقتصادية مالياً.

سيكون مبلغ التدفق النقدي (الرصيد النقدي) لكل قسم من أقسام توقعات التدفق النقدي هو رصيد الأموال السائلة في الفترة المقابلة ، بينما سيكون الرصيد النقدي في نهاية فترة الحساب مساويًا لمبلغ الأموال السائلة في الفترة الزمنية الحالية.

يتم استخدام رصيد الأموال في الحساب (الرصيد النقدي) من قبل المؤسسة للمدفوعات ، لضمان أنشطة الإنتاج للفترات اللاحقة ، والاستثمارات ، وسداد القروض ، ودفع الضرائب والاستهلاك الشخصي.

وتجدر الإشارة إلى أن الرصيد النقدي في نهاية الفترة لا ينبغي أن يكون سلبياً في أي فترة من فترات المشروع ، حيث تشير القيمة السالبة إلى عجز موازنة المشروع أو بعبارة أخرى نقص الأموال في الحسابات وفي مكتب النقدية للمشروع.

وبالتالي ، فإن المهمة الرئيسية للتنبؤ بالتدفق النقدي هي التحقق من مزامنة استلام الأموال وإنفاقها ، وبالتالي التحقق من السيولة المستقبلية للمؤسسة.

توقعات التدفق النقدي هي الوثيقة الرئيسية المصممة لتحديد الحاجة إلى رأس المال ، ووضع استراتيجية تمويل لمؤسسة ما ، وتقييم فعالية استخدامها.

إذا قامت الشركة بإجراء تسويات ليس فقط بالروبل ، ولكن أيضًا بالعملة الأجنبية ، فيجب حساب المؤشرات المالية والاقتصادية بشكل منفصل بالروبل والعملة الأجنبية. يتم أيضًا تقديم مبالغ التقييم بالروبل ، بينما يجب أخذ توقعات أسعار الصرف في الاعتبار.

وبالتالي ، تقدم خطة العمل ثلاثة توقعات للتدفقات النقدية: التنبؤ بالمعاملات المالية بالعملة الأجنبية ، بالروبل ، والتنبؤ الإجمالي لجميع المعاملات المالية بالروبل.

التقييم المالي للمشروع. يشمل تقييم الجدوى المالية للمشروع تحليل المؤسسة المالية خلال فترة التخطيط. يتم إجراء التحليل على أساس البيانات المتوقعة للبيانات المالية للمؤسسة.

في ظروف التضخم ، يجب تقديم البيانات المالية إلى شكل قابل للمقارنة. في هذه الحالة ، يكون من الأنسب إعادة حساب مستندات التخطيط إلى الأسعار الأساسية. يمكن وضع المستندات المالية التي تم تشكيلها بهذه الطريقة في "ملحق خطة العمل".

يشمل التقييم المالي للمشروع حساب وتحليل المؤشرات الرئيسية للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة. يجب أن تتوافق مجموعة المؤشرات مع قائمة المؤشرات المختارة في القسم الفرعي "تحليل الحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة".

عند التنبؤ بالحالة المالية والاقتصادية للمشروع في إطار المشروع ، يقومون بتقييم شكل النمو الاقتصادي ، مثل الاستقرار المالي للمؤسسة ، واحتمال الإفلاس المحتمل. في النهاية ، يتم تحديد تقييم شامل للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة.

قد تتطلب نتائج التقييم المالي تطوير نسخة جديدة من الخطة المالية عندما تتغير البيانات الأولية.

توقعات هامش الأمان المالي. في خطة العمل ، يتم تحديد حجم المبيعات الحرج (نقطة التعادل أو عتبة الربحية) والقوة المالية للمؤسسة بيانياً أو تحليلياً.

يمكن حساب حجم المبيعات الحرج (Vpr) باستخدام الصيغة التالية.

القسم الأخير من خطة العمل هو الخطة المالية. هذا القسم ضروري ومهم لكل من المنظمات والمستثمرين والمقرضين.

يعتمد هيكل ومحتوى الخطة المالية على جماهير الاتصال المحتملة ، أي من الموضوعات "القراء" المحتملين لخطة العمل. إذا تم تطوير خطة العمل كوثيقة داخلية ، فسيتم التركيز بشكل رئيسي على تحديد مصادر وحجم الموارد المالية اللازمة ، وكذلك مؤشرات الربحية. في خطة العمل المصممة للحصول على تمويل خارجي ، ينبغي إيلاء الاهتمام الرئيسي لتقييم السيولة قصيرة الأجل ، مما يؤكد ملاءة المنظمة للملاءة وهو ضمان لأمن القرض ، ولا يأخذ في الاعتبار مؤشرات الربحية إلا بشكل ثانوي.

الغرض من التطويرالخطة المالية هي تحديد مصادر تمويل المنظمة ، وتقييم نسبة الدخل والنفقات من الموارد المالية. لتحقيق هذا الهدف عند وضع خطة مالية ، يجب عليك:

• تحديد شروط تعظيم أرباح المنظمة ؛
• تحسين هيكل رأس المال لضمان استقراره المالي ؛
• ضمان جاذبية الاستثمار للمؤسسة ؛
• إنشاء آلية فعالة لإدارة الموارد المالية (المحاسبة والضرائب والائتمان والاستهلاك وسياسات توزيع الأرباح).

إن تطوير خطة مالية مخصصة للدائنين الأجانب لها خصائصها الخاصة. في هذه الحالة ، يجب أن تتضمن الخطة المالية الأقسام التالية كعناصر إلزامية:

1. قوائم الدخل؛
2. ورقة التوازن؛
3. خطة التدفق النقدي.

يجب إعداد هذه المستندات وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة المقبولة (GAAP).

في الممارسة المحلية ، تشمل الخطة المالية ، كقاعدة عامة ، ما يلي:

1. توقع حجم المبيعات.
2. خطة الدخل والمصروفات ؛
3. خطة المقبوضات والمدفوعات النقدية ؛
4. رصيد الأصول والخصوم ؛
5. خطة لمصادر واستخدام الأموال.

توقعات حجم المبيعات... تم تطوير هذا التوقع مع الأخذ في الاعتبار مؤشرات خطة التسويق (انظر القسم 2.5) ويستند إلى معلومات حول أحجام المبيعات المقدرة لكل منتج وسعر الوحدة المتوقع لكل منتج. عادة ، يتم إجراء مثل هذا التوقع لمدة ثلاث سنوات مقدمًا. وتجدر الإشارة إلى أن درجة التفاصيل في التنبؤ بأحجام المبيعات تعتمد على طول الفترة. بالنسبة للسنة الأولى ، يُنصح بأخذ الشهر باعتباره الفاصل الزمني للسنة الثانية - الربع ، للسنة الثالثة ، يشير إلى المبلغ الإجمالي للمبيعات لمدة 12 شهرًا. يمكن تقديم التنبؤ بأحجام المبيعات في شكل جدول (الجدول 2.29).

خطة الدخل والمصروفاتتعوض لتحديد حجم ومصادر تشكيل وتغيير النتيجة المالية للمنظمة. وقت التجميع الموصى به هو ثلاث سنوات ، ويتم تقديم بيانات السنة الأولى على أساس شهري. يتم عرض مخطط تقريبي لتشكيل خطة للإيرادات والمصروفات في الجدول. 2.30


يسمح وضع خطة للدخل والمصروفات للمؤسسة بتحديد مؤشرات الأداء الرئيسية مثل ربحية الإنتاج والربحية ومستوى تكاليف الإنتاج وغير الإنتاج ومقدار صافي الربح المقدر.

خطة الإيصالات والمدفوعات النقديةضروري لتحديد السيولة والملاءة المالية للمنظمة. يرجع التدفق النقدي إلى خصائص أنشطة المنظمة وعدم التوافق في توقيت المقبوضات والتخلص من النقد.

من الضروري التمييز بين حركة التدفقات المالية التي لا تؤدي إلى إنفاق نقدي ، وبين إنفاق صافي النقد. الأول يشمل رسوم الاستهلاك وتكوين الصناديق. وتشمل الأخيرة عائدات بيع السلع والخدمات ، والسلف المستلمة من العملاء ، وعائدات بيع الأوراق المالية ، وأجزاء من الأصول الثابتة ، والاستثمارات المالية ، والقروض ، والاقتراضات ، إلخ. من الضروري وضع خطة للإيصالات والمدفوعات النقدية لتقييم حاجة المنظمة إلى الأموال من أجل عملها الطبيعي. الشكل التقريبي لهذا القسم معطى في الجدول. 2.31


يستخدم مصطلح "النقدية" في تخطيط التدفقات النقدية ، وهو الفرق بين المقبوضات والمدفوعات النقدية الفعلية. يتغير حجمها فقط عندما تتلقى المنظمة دفعة أو تسددها بالفعل. يجب ألا يغيب عن الأذهان أن بيع السلع والخدمات لا يعني تلقائيًا استلام النقود ، كما أن تقديم الفواتير لا يؤدي إلى الدفع الفوري. لذلك ، يجب إظهار الإيصالات والمدفوعات مع مراعاة الفترات الزمنية المحددة.

رصيد الأصول والخصوميوصى بإعداده في بداية ونهاية السنة الأولى من المشروع. يُعتقد أن هذا القسم الفرعي من الخطة المالية أقل أهمية من الأقسام السابقة ، ولكن بالنسبة للمتخصصين في مؤسسة ائتمانية من الضروري تقييم حجم الاستثمارات المالية في الأصول بمختلف أنواعها ، وكذلك تحديد الالتزامات التي تضمن هذه العمليات.

تتكون الميزانية العمومية من جزأين: أصل (الجزء الأيسر) وخصوم (الجزء الأيمن) ، يجب أن تكون القيم الإجمالية النهائية لها مساوية لبعضها البعض (الجدول 2.32). الأصل هو قائمة الأصول التي يمكن للمؤسسة التصرف فيها. يظهر المبني للمجهول من تدين بها وكم.


خطة مصادر واستخدامات الأموالتم تصميمه لعرض مصادر الأموال واستخدامها ، وكذلك لتغيير أصول المنظمة لفترة زمنية معينة. يجعل من الممكن تحديد العلاقة بين المصادر المحتملة للأموال ورأس المال العامل للمنظمة. بناءً على هذا القسم ، يمكن لإدارة المؤسسة ، وكذلك المستثمرين المحتملين ، تقييم الوضع المالي بدقة أكبر وتحديد فعالية السياسات المالية ونتائج الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة. الشكل التقريبي لخطة مصادر واستخدام الأموال مبين في الجدول. 2.33


يجب أن تنتهي الخطة المالية بفقرة موجزة ، والتي توفر الحجم والهيكل المطلوبين لمصادر التمويل ، وتقييم فترة الاسترداد والربحية للمستثمرين. وتجدر الإشارة إلى أنه من أجل زيادة موضوعية الخطة المالية ، عند وضعها ، يجب مراعاة الظروف الاقتصادية الحقيقية والسياسة المالية للدولة.