* Hisob-kitoblar Rossiya bo'yicha o'rtacha ma'lumotlarga asoslanadi

9-qadam: biznes-reja bo'limi: moliyaviy reja

Shunday qilib, biz biznes-rejangizning eng katta va eng muhim bo'limiga o'tamiz, u loyiha bo'yicha moliyaviy ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, uning narxini belgilaydi va investorlarga, biznes hamkorlarga yordam beradi va sizga yangi korxonaning mablag'lar oqimini ta'minlash qobiliyatini baholashga yordam beradi. kredit majburiyatlari bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish uchun etarli miqdor (foizlar yoki dividendlarni to'lash, kreditlarni qaytarish).

Loyihaning moliyaviy natijalarini tavsiflashda siz tayangan shartlar, hisob-kitoblar va taxminlarni taqdim etishga ishonch hosil qiling. Xarajatlar smetasini o'zingiz yoki mustaqil baholovchi tomonidan tuzilganligini ko'rsating. Esda tutingki, mantiqiy prognozlar sizga sifatli maqsadlar qo'yish va miqdoriy maqsadlarga erishishga yordam beradi.

E'tibor bering: agar siz yirik (resurs talab qiladigan yoki sanoat) korxona ochmoqchi bo'lsangiz va/yoki uni rivojlantirish uchun kredit yoki kredit olmoqchi bo'lsangiz, ushbu jadvallarda keltirilgan hisob-kitoblar siz uchun etarli bo'lmaydi. .

Bunday holda, biznes-rejani va ayniqsa uning moliyaviy qismini tuzishda mutaxassislardan yordam so'rash tavsiya etiladi. Natijada, siz investorlar va kreditorlarda yaxshi taassurot qoldiradigan ishonchli iqtisodiy hisob-kitoblarga ega bo'lgan yaxshi yozilgan hujjatni olasiz.

Moliyaviy ma'lumotlarga ega bo'lim qonun bilan kiritilishi mumkin tasdiqlangan shakllarbuxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot. Qoida tariqasida, uchta asosiy hujjat beriladi: kompaniyaning davrlar bo'yicha faoliyatini aks ettiruvchi foyda va zarar to'g'risidagi hisobot, pul oqimlari rejasi (Cash-Flo), korxonaning moliyaviy holatini baholashga imkon beruvchi balans. vaqtning ma'lum bir nuqtasi.

Daromad va zararlar to'g'risidagi hisobotdan siz biznesingiz foyda ko'ryaptimi yoki yo'qmi va qancha miqdorda, barcha mavjud xarajatlarni chiqarib tashlashingiz mumkin. Garchi ushbu hujjat kompaniyaning qiymati (korxona balansidan farqli o'laroq) yoki uning mablag'lari haqida tasavvurga ega bo'lmasa ham.

Ushbu ma'lumotlar kompaniyaning joriy majburiyatlarini (yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar, xodimlarga ish haqini to'lash, soliqlar va boshqa majburiy to'lovlarni to'lash, kreditlar va qarzlar bo'yicha to'lovlar va boshqalar) to'lash uchun etarli pul mablag'lari mavjudligini ko'rsatadigan pul oqimi to'g'risidagi hisobotda mavjud. .).

Biroq, kompaniyaning haqiqiy qiymatini bilish uchun sizga korxona balansi - buxgalteriya hisobining asosiy shakli kerak. U kompaniyaning barcha majburiyatlari va aktivlari to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Oddiy qilib aytganda, buxgalteriya balansining aktivida korxonaning mulki va mablag'lari to'g'risidagi ma'lumotlar, majburiyatda esa - bu mulk va mablag'larning manbalari to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud. Balansdagi jami aktivlar va passivlar mos kelishi kerak.

gacha pul ishlang
200 000 rubl bir oy qiziqarli!

2020 yil trendi. Aqlli ko'ngilochar biznes. Minimal investitsiya. Qo'shimcha chegirmalar va to'lovlar yo'q. Kalit taslim tayyorlash.

Taklif etilayotgan moliyalashtirish manbalari va sxemalarini, kreditlarni to'lash uchun javobgarlikni, siz taqdim etishingiz mumkin bo'lgan kafolatlar tizimini batafsil tavsiflang, shuningdek, agar mavjud bo'lsa, qo'shimcha moliyaviy resurslarga ehtiyojni ko'rsating. Bozor va iqtisodiyotdagi joriy va prognozli vaziyatni tavsiflashga alohida e'tibor bering, voqealar rivojlanishining bir nechta turli stsenariylarini va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan inqirozli vaziyatlarni hal qilish usullarini taklif qiling.

Prognoz va joriy moliyaviy hisobotlarni tayyorlang, kompaniyaning moliyaviy tarixi va foyda rejasini taqdim eting, investorlar va kreditorlar duch kelishi mumkin bo'lgan xavflarni baholang va ularni minimallashtirish yo'llarini ko'rsating.

Xatarlar va kafolatlar to'g'risidagi ma'lumotlar ko'pincha riskning ma'lum bir turiga ta'sir qiluvchi tashqi va ichki omillarni tavsiflovchi, shuningdek kompaniya va kreditorning mumkin bo'lgan moliyaviy yo'qotishlaridan himoya qilish choralarini ko'rsatadigan alohida bo'limda amalga oshiriladi. Loyihani amalga oshirish jarayonida qanday muammolar yuzaga kelishi va tadbirkor ularni qanday hal qilmoqchiligi haqidagi ma’lumotlar investorlarda katta qiziqish uyg‘otmoqda.

Korxonaning xavfliligining chuqurligi va tahlili faoliyat turiga va kutilayotgan yo'qotishlar miqdoriga bog'liq. Xavf - korxona tomonidan o'z resurslarining bir qismini yo'qotish, daromadlarning etishmasligi yoki kompaniyaning ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatidan kelib chiqadigan rejalashtirilmagan xarajatlarning paydo bo'lishi ehtimoli (tahdidi).

Riskning uchta asosiy turi mavjud: tijorat, moliyaviy va ishlab chiqarish.

Tijoriy xavf raqobat muhiti va savdo muammolari bilan bog'liq daromadlarning beqarorligini aks ettiradi.

Moliyaviy xavf loyihani moliyalashtirishning etarli emasligi, kompaniyaning qarz mablag'larini va ular bo'yicha foizlarni qaytarishga qodir emasligi yoki xohlamasligi sababli.

Ishlab chiqarish xavfi sifatsiz mahsulot, ishonchsiz uskunalar, xom ashyo va materiallar bilan ta'minlash tizimlarining yo'qligi yoki zaifligi, shuningdek ishlab chiqarish ekologiyasi omillari bilan bog'liq.
Iltimos, loyiha xarajatlari va mablag'lardan foydalanishning aniq tavsifini bering.

Agar siz allaqachon loyihangizni rivojlantirish uchun kredit olgan bo'lsangiz, to'lov shartlari va shartlarini ko'rsating. Buni kreditni to'lash va foizlarni to'lash jadvali shaklida qilishingiz mumkin.

Sizning biznesingiz uchun tayyor g'oyalar

Shuningdek, kredit muddati davomidagi o'zgarishlar va soliqlarni to'lashning taxminiy jadvalini ko'rsatgan holda aylanma mablag'lar to'g'risida ma'lumot bering, to'lov qobiliyati va likvidligining asosiy ko'rsatkichlari bo'yicha hisob-kitoblarni, shuningdek, loyihani amalga oshirish prognozlarini ilova qiling.

E'tibor bering: prognozlaringiz muddati siz so'ragan kreditlar yoki investitsiyalar vaqtiga mos kelishi kerak.

Aslida, siz bir necha davrlar (oylik, choraklik, yillik) uchun rublning dollarga nisbatan mumkin bo'lgan tebranishlarini, soliqlar ro'yxati va stavkalarini, rublning inflyatsiyasini, o'z mablag'lari, kreditlar, aktsiyalarni chiqarish, kreditlarni to'lash tartibi va boshqalar kreditlar.

Biznes-reja: Loyiha samaradorligi ko'rsatkichlari

Investitsion loyihaning samaradorligini baholash investorga loyihaning barcha risklarini hisobga olgan holda sotib olingan aktivning narxi (ya’ni investitsiya hajmi) kutilayotgan daromadga qay darajada mos kelishini aniqlashga yordam beradi. Shunday qilib, u loyihaga sarmoya kiritish maqsadga muvofiqligini tushunishi mumkin bo'ladi.

Sizning biznesingiz uchun tayyor g'oyalar

Agar siz yakka tartibdagi tadbirkor sifatida ro'yxatdan o'tgan bo'lsangiz, unda ushbu bo'limni yozishda loyiha va uning ishtirokchisining pul oqimlari asosida aniqlanadigan quyidagi ko'rsatkichlardan foydalaning: sof daromad, sof joriy qiymat, ichki daromad darajasi, ehtiyoj qo'shimcha mablag'lar, xarajatlar va investitsiyalar rentabellik ko'rsatkichlari, o'zini qoplash muddati.

Sof foyda- Bu kompaniya tomonidan ma'lum vaqt davomida olingan soliqlarni hisobga olmaganda olingan foyda. Net Present Value (NPV) - kutilayotgan to'lovlar oqimining hozirgi kundagi qiymatiga kamaytirilgan miqdori. Odatda, bu muhim ko'rsatkich kelajakdagi to'lov oqimlari uchun investitsiyalarning iqtisodiy samaradorligini baholashda hisoblanadi.

Sof daromad va sof joriy qiymat ma'lum bir loyiha uchun jami pul tushumlarining umumiy xarajatlardan oshib ketishini tavsiflash. Investor sizning loyihangizni samarali deb tan olishi va unga o'z pullarini investitsiya qilishni xohlashi uchun kompaniyangizning NPV ijobiy bo'lishi kerak. Shunga ko'ra, bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, loyihaning investitsion jozibadorligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Ichki daromad darajasi(foyda, rentabellik, investitsiyalar rentabelligi, ichki daromad darajasi - IRR) egasi uchun mablag'larni yo'qotishsiz investitsiya qilish mumkin bo'lgan maksimal maqbul diskont stavkasini belgilaydi. Ko'pincha IRR (Internal Rate of Return) deb qisqartirilgan ushbu ko'rsatkich investitsiya loyihasining sof joriy qiymati nolga teng bo'lgan diskont stavkasini bildiradi.

Investitsion loyihaning oddiy qoplanish muddati - bu kapital qo'yilgan loyihadan umumiy sof daromad bo'yicha oddiy daromad olish davri. Investor uchun bu ko'rsatkich katta qiziqish uyg'otmaydi, chunki u qancha va qaysi muddatda qo'shimcha foyda olishi mumkinligini ko'rsatmaydi.

Lekin chegirmali to'lov muddati(Diskontlangan to'lov muddati) bu loyihaga investitsiya qilingan mablag'lar shu vaqt ichida boshqa investitsiya aktividan olinishi mumkin bo'lgan chegirmali (vaqt omili bo'yicha berilgan) foyda miqdorini ta'minlaydigan davrni anglatadi. .

Sizning biznesingiz uchun tayyor g'oyalar

Qo'shimcha mablag'larga bo'lgan ehtiyoj Investitsion va operatsion faoliyatdan olingan salbiy to'plangan qoldiqning mutlaq qiymatining maksimal qiymati. Ushbu ko'rsatkich loyihani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan tashqi moliyalashtirishning minimal miqdorini ko'rsatadi. Shu sababli, qo'shimcha moliyalashtirish zaruriyati risk kapitali deb ham ataladi.

Hosildorlik indekslari(rentabellik indekslari) loyihaning unga kiritilgan mablag'lar bo'yicha "qaytarilishi" ni aks ettiradi. Ularni diskontlangan va diskontlanmagan pul oqimlari uchun hisoblash mumkin. Ushbu ko'rsatkich ko'pincha xarajatlar va daromad oqimlari bo'yicha bir-biridan farq qiluvchi investitsiya loyihalarini taqqoslashda kuzatiladi. Samaradorlikni baholashda ular odatda quyidagilardan foydalanadilar:

• rentabellik indeksi- to'plangan tushumlar miqdorining yig'ilgan xarajatlar miqdoriga nisbati;
• diskontlangan rentabellik indeksi- diskontlangan pul oqimlari summasining diskontlangan pul tushumlari miqdoriga nisbati;
• investitsiyalar rentabelligi indeksi- NPning investitsiyalarning to'plangan hajmiga nisbati bir birlikka oshgan;
• diskontlangan investitsiya daromadi indeksi- investitsiyalarning to'plangan diskontlangan hajmiga NPVning bir nisbatiga ko'paydi.

Agar ushbu pul oqimi uchun sof daromad ijobiy bo'lsa, investitsiyalar rentabelligi va xarajatlar indekslari birdan kattaroqdir. Shunga ko'ra, diskontlangan xarajatlar va investitsiyalar rentabelligi indekslari, agar ushbu oqim uchun sof diskontlangan daromad ijobiy bo'lsa, birdan kattaroqdir.

Biznes-rejani tuzish bo'yicha ko'rsatmalar ro'yxatiga qayting

Bugungi kunda 93 kishi ushbu biznesni o'rganmoqda.

30 kun davomida ushbu biznesga 57843 marta qiziqish bildirilgan.

Joriy moliyaviy axborotni baholash hamda keyingi davrlarda bozorlarda tovar va xizmatlarni sotish hajmini prognoz qilish asosida korxonalar, firmalar, tashkilotlar faoliyatini moliyaviy ta’minlash va mavjud moliyaviy resurslardan samarali foydalanish masalalarini ko‘rib chiqadi. .

Moliyaviy reja quyidagi prognoz moliyaviy hujjatlar shaklida ishlab chiqiladi:

• moliyaviy natijalar prognozi;
• pul oqimi prognozi;
• korxonaning prognoz balansi.

Qoida tariqasida, prognoz muddati 3-5 yilni qamrab oladi. Keling, oziq-ovqat ishlab chiqarish sohasida allaqachon ishlagan va prognoz davrida yangi mahsulot turini chiqarmoqchi bo'lgan korxonaning xuddi shu misolidan foydalangan holda dizaynlar ketma-ketligini ko'rib chiqaylik. U yangi ishlab chiqarish dasturini hisobga olgan holda kelgusida faoliyat natijalari qanday rivojlanishi bilan qiziqadi.

Moliyaviy natijalar prognozi

Moliyaviy natijalarni bashorat qilishdan maqsad korxona istiqbollarini rentabellik nuqtai nazaridan ifodalashdan iborat (1-jadval). Investorlarni kelgusi davrda rentabellik darajasi ayniqsa qiziqtiradi, chunki ular korxonalar foydaning qanday ulushini olishlarini ko'rishlari mumkin.

1, 2 yil va boshqalar. - bu biznes-rejani ishlab chiqish yiliga (bazaviy yil) nisbatan keyingisidan boshlanadigan prognoz davri yillari.

Ushbu prognozni amalga oshirishning boshlang'ich nuqtasi savdo hajmini hajm va qiymat jihatidan rejalashtirishdir. Bunday holda, hisob-kitoblar barcha turdagi mahsulotlar uchun amalga oshiriladi, so'ngra ular jadvalda keltirilgan natijada umumlashtiriladi. 1 (1-qator).

Sof sotishdan ayirib, biz yalpi marjani olamiz. Ko'rib chiqilayotgan biznes-rejaning "Ishlab chiqarish rejasi" bo'limida tannarx ko'rsatkichlari allaqachon hisoblab chiqilgan.

Jadval 1. Moliyaviy natijalar prognozi, ming rubl.

Operatsion xarajatlarga mahsulotning yangi turini yaratish, marketing tadqiqotlari, ma'muriy xarajatlar va sotish xarajatlari kiradi.

"Balans foydasi" ko'rsatkichi (6-qator) yalpi foydadan operatsion xarajatlar va to'langan foizlar summalarini ayirish yo'li bilan olingan.

Bizning misolimizdagi daromad solig'i sezilarli miqdorni tashkil qiladi - balans foydasining 50% minus oldinga o'tkazilgan o'tgan yo'qotishlar miqdori (salbiy foyda). O'tkazilgan summalar o'tgan yilning taqsimlanmagan foydasini (agar manfiy bo'lsa) joriy yilning sof foydasiga qo'shish yo'li bilan aniqlanadi.

Balans foydasi (6-satr) va to'langan daromad solig'ining tegishli summasi (7-satr) o'rtasidagi farq sof foyda ko'rsatkichini beradi (8-satr).

Ushbu ko'rsatkich sof sotish va sotilgan mahsulot tannarxining ko'rsatkichlari bilan bir qatorda, besh yil ichida moliyaviy vaziyatning mumkin bo'lgan o'zgarishlar dinamikasini keyingi tahlil qilish uchun asosiy hisoblanadi.

Qoida tariqasida, bunday hisob-kitoblar kutilayotgan sotish hajmiga, narxlarga, ishlab chiqarish xarajatlariga (optimistik prognoz, pessimistik, o'rtacha) qarab ko'p qirrali bo'ladi.

Pul oqimi prognozi

Ushbu prognoz daromad va xarajatlarni emas, balki mablag'larning haqiqiy tushumini va ularni o'tkazishni aks ettiradi (2-jadval). Shuning uchun pul oqimi proektsiyasining yakuniy ko'rsatkichi korxonaning naqd pul aylanmasi balansini aks ettiradi. Moliyaviy ko'rsatkichlar prognozi bir qator tuzatishlar orqali pul oqimi proektsiyasiga aylantirilishi mumkin.

Moliyaviy natijalarni prognoz qilishda sotishdan olingan daromad va sof foydaning hisoblangan qiymatlari ko'rsatilgan. Bundan farqli o'laroq, pul oqimi sotishdan tushgan tushumni aks ettiradi. Haqiqiy ko'rsatkichlardan hisoblangan ko'rsatkichlarga o'tish uchun sotish uchun to'lovlarni qabul qilishning kutilayotgan vaqtini hisobga olish kerak.

Agar moliyaviy natijalar prognozi ma'lum bir davrda qilingan xarajatlarni aks ettirsa, pul oqimining prognozi ushbu xarajatlarning haqiqiy to'lanishini ko'rsatadi. Shuni yodda tutish kerakki, ba'zi xarajatlar darhol qoplanishi mumkin, boshqalari esa - ma'lum vaqtdan keyin. Ko'rsatkichlarni uyg'unlashtirish uchun korxonaning kredit siyosatining mohiyatini tushunish kerak.

Shuni yodda tutish kerakki, korxona mavjudligining dastlabki davrida uning pul bilan o'rni rentabellikdan ko'ra muhimroq bo'ladi, chunki aynan shu omil uning hayotiyligini eng aniq tavsiflaydi.

Jadval 2. Pul oqimini loyihalash, ming rubl.

Pul oqimlarining prognozi barcha manbalardan barcha pul tushumlarini, shu jumladan nafaqat mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlarni, balki aktsiyalarni sotishdan tushgan tushumlarni yoki ma'lum aktivlarni sotishdan olingan qarz mablag'larini ham aks ettiradi.

Bizning misolimizda, minimal naqd pul qoldig'i 7 ming rubl bo'lishi taxmin qilinadi. Mablag'larni olish ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlar (1-qator) va prognoz davrining birinchi ikki yilida korxona aktsiyalarini sotishdan tushgan tushumlar (mos ravishda 225 ming rubl va 125 ming rubl) hisobidan rejalashtirilgan. . Sotishdan tushumlar darajasi mahsulot xaridorlari bilan hisob-kitoblar xususiyatiga bog'liq bo'ladi.

Mablag'larning sarflanishini loyihalashda to'g'ridan-to'g'ri mehnat xarajatlari, foydalanilgan xom ashyo (mahsulot hajmi va assortimentiga qarab) to'lanishiga ko'ra, operatsion xarajatlar miqdori rejalashtirilgan.

“Kapital qo‘yilmalar” 5-qatorida asosiy fondlarni to‘ldirish (uskunalar sotib olish va boshqalar) uchun mablag‘larning “Ishlab chiqarish rejasi” bo‘limi loyihasida nazarda tutilgan miqdorlarda sarflanishi aks ettiriladi.

Bizning misolimizda prognoz davrida ishlab chiqarishni rivojlantirish kompaniyaning o'z mablag'lari, ularni qo'shimcha aksiyalar chiqarish, shuningdek, qisqa muddatli kreditlar hisobidan to'ldirish hisobiga amalga oshiriladi. Uzoq muddatli kreditlash ta'minlanmaydi, shuning uchun 6-qatorda ushbu ko'rsatkich uchun nol qiymat mavjud. Kreditlar bo'yicha foizlar (7-qator) faqat kredit shartlariga muvofiq qisqa muddatli kreditlar uchun to'lanadi.

Yillar bo'yicha naqd pul daromadlari va xarajatlari hisob-kitoblarini amalga oshirib, biz sof pul oqimi (8-qator), shuningdek naqd pul aylanmasi qoldig'i (9-qator) kabi muhim ko'rsatkichni olamiz. Zaxira fondlarini saqlab qolish zarurati (oxirgi qator) va allaqachon olingan qisqa muddatli kreditlarni to'lash hajmlarini hisobga olgan holda, prognoz davrlari uchun zarur bo'lgan kredit hajmlarini hisoblash mumkin.

Naqd pul oqimini loyihalashda quyidagilarni yodda tuting:

• ko'pgina moliyaviy va boshqa prognozlarning noaniqligi vaqt oralig'ining kengayishi bilan ortadi: birinchi 12-24 oy uchun oylik va choraklik prognozlar juda maqbuldir, o'rtacha davomiylik davrida choraklik prognozlarni amalga oshirish maqsadga muvofiqdir va uzoq muddatli davr uchun - yillik prognozlar;
• yangi mahsulotlarni ishlab chiqarishni boshlash uchun mablag'lar miqdorini aniqlashda, pul oqimining oylik prognozisiz talab qilinadigan aylanma mablag'lar miqdorini hisoblash deyarli mumkin emas.

Oylik pul oqimini hisoblash bir qator maqsadlarni ishlab chiqish uchun asos bo'lishi mumkin, buning natijasida korxonani boshqarish va u erishgan natijalarni to'g'ri baholash mumkin bo'ladi.

Korxona balansi dizayni

Ma'lumki, buxgalteriya balansi korxona faoliyatining istalgan davrdagi natijalarini aks ettirmaydi, balki uning moliyaviy nuqtai nazardan hozirgi paytda kuchli va zaif tomonlarini ko'rsatadigan bir lahzalik "surat" hisoblanadi. Buxgalteriya balansida korxonaning aktivlari (uning borligi), uning majburiyatlari (qancha va kimga qarzi), shuningdek, o'z kapitali jamlanadi.

Balans prognozlari, qoida tariqasida, rejalashtirilgan besh yillik davrdan boshlab har bir yil oxirida tuziladi (3-jadval). Ushbu balanslar prognoz davrida korxona rivojlanishining kutilayotgan xususiyatlarini (moliyaviy natijalarning o'zgarishi, operatsion xususiyatlar, o'z mablag'lari va qarz mablag'larini jalb qilish va boshqalar) hisobga olingan holda, bazaviy yilning dastlabki balansi asosida tuziladi. .

Ushbu hujjat moliyaviy natijalar va pul oqimlarini prognoz qilishdan ko'ra kamroq ahamiyatga ega, deb ishoniladi, ammo mutaxassislar (kreditorlar, investorlar) aktivlarga qancha mablag 'sarflanishi va mablag'lar hisobidan investitsiya qilinishini baholash uchun diqqat bilan o'rganadilar. qanday majburiyatlar.

Balanslar dizaynini tayyorlashda quyidagi xususiyatlarga alohida e'tibor berish kerak:

• korxona endigina ish boshlagan bo'lsa ham, aktivlarning bir qismi o'z mablag'lari hisobidan shakllantirilishi kerak;
• aktsiyadorlik kapitalining ulushi kreditorlar va investorlar uchun katta ahamiyatga ega, chunki bunday turdagi muhim moliyaviy majburiyatlar tadbirkorlikni rivojlantirish uchun jiddiy niyatlarni anglatadi;
• balans likvidligi darajasi muhim rol o'ynaydi, chunki etarli likvidlikka ega bo'lgan kompaniya yanada moslashuvchan siyosatni amalga oshirishi mumkin.

Jadval 3. Yillar bo'yicha balans ko'rsatkichlarini loyihalash, ming rubl.

Balansni loyihalashda "Naqd pul" moddasi qisqa muddatli investitsiyalarni o'z ichiga olishi va ularning darajasi qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish orqali minimal qoldiq (7 ming rubl) miqdorida saqlanishi hisobga olindi. Asosiy aktivlar besh yildan ortiq vaqt davomida amortizatsiya qilingan uskunalarni sotib olish uchun kapitalni o'z ichiga oladi.

Majburiyatlarni loyihalashda naqd pul taqchilligini moliyalashtirish va minimal balansni saqlash uchun qisqa muddatli kreditlar olish zaruriyati hisobga olinadi. O'z kapitaliga korxona hammuassislarining mavjud boshlang'ich investitsiyalari (55 ming rubl), shuningdek prognoz davrining birinchi va ikkinchi yillarida zarur bo'lgan mablag'lar oqimini ta'minlashi mumkin bo'lgan aktsiyalarning rejalashtirilgan chiqarilishi kiradi. ushbu ishlab chiqarishni muvaffaqiyatli ishga tushirish.

Taqsimlanmagan foyda birinchi yildagi daromad va zararlarni o'z ichiga oladi. Oldingi xarajatlar ishlab chiqarishdan oldingi xarajatlarga kiritiladi va 10 yil davomida teng qismlarda qoplanishi kutiladi.

Biznes-rejaning moliyaviy bo'limining prognozlarini to'ldirgandan so'ng, ular korxonaning prognoz davridagi moliyaviy faoliyatini ekspress tahliliga o'tadilar.

Prognoz ko'rsatkichlarini ekspress tahlil qilish

Moliyaviy reja biznes-rejalarning eng muhim bo'limi bo'lib, ular nafaqat aniq investitsiya dasturlarini asoslash uchun, balki korxonaning joriy va strategik moliyaviy faoliyatini boshqarish uchun ham tuziladi.

Shu bilan birga, moliyaviy rejalashtirishning o'ta muhim bosqichi bu eng muhim nisbiy ko'rsatkichlarni (moliyaviy ko'rsatkichlarni) hisoblash yo'li bilan jiddiy tahliliy ishlarni amalga oshirishdir, ularning dinamik qatorlari moliyaviy vaziyatning rivojlanish tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi. aniq qarorlar qabul qilishda korxona (bizning holatda, yangi mahsulotlarni chiqarishda).

Moliyaviy ko'rsatkichlar loyihalash jarayonida olingan ma'lumotlar asosida hisoblab chiqiladi va ko'rib chiqilayotgan loyihani har tomonlama tavsiflaydi. Qoida tariqasida, prognozlashning ushbu bosqichida ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning to'lov qobiliyati darajasi, rentabelligi haqida tasavvurga ega bo'lgan eng muhim ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Ushbu turdagi ekspress-tahlilning maqsadi e'lon qilingan harakatlar dasturi sharoitida korxonaning rivojlanish tendentsiyalarini eng aniq shaklda taqdim etish, ushbu loyihani amalga oshirishning maqsadga muvofiqligi (maqsadga muvofiq emasligi) to'g'risida xulosa chiqarishdir. Dizayn natijalari asosida hisoblangan moliyaviy koeffitsientlar moliyaviy xulosa jadvaliga kiritilgan (5-jadval) va potentsial kreditorlar va investorlarning fikrlariga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Bu erda korxonaning prognozli natijalarini baholash uchun hisoblangan ba'zi ko'rsatkichlar. Bularga quyidagilar kiradi: likvidlik ko'rsatkichlari, qisqa muddatli qarzni to'lash qobiliyatini tavsiflash; mablag'larni boshqarishni tavsiflovchi ko'rsatkichlar, - tovar-moddiy boyliklarning aylanma davri, debitorlik qarzlari, kreditorlik qarzlarini to'lash muddati (4-jadval).

Korxonaning moliyaviy barqarorligini yoki qarz majburiyatlariga bog'liqlik darajasini baholash uchun qarz va o'z mablag'lari nisbati ko'rsatkichi hisoblanadi. Bu sizga korxona pozitsiyasining barqarorligini va qo'shimcha mablag'larni jalb qilish qobiliyatini baholash imkonini beradi.

Jadval 4. Moliyaviy ko'rsatkichlarni loyihalash

Rentabellik ko'rsatkichlari rentabellik darajasi (sof foydaning sof sotishga nisbati), o'z kapitalining rentabelligi (sof foydaning o'z kapitaliga nisbati) va aktivlar rentabelligi (sof foydaning korxona aktivlari miqdoriga nisbati) kiradi.

Korxonaning rentabelligini, kutilayotgan to'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar korxonaning boshqa muhim ko'rsatkichlari bilan bir qatorda biznes-reja xulosasining moliyaviy qismiga kiritilgan (I bo'lim).

Bizning misolimiz uchun moliyaviy xulosaning ko'rsatkichlari jadvalda keltirilgan. 5. Kelgusi davr uchun sof sotishning prognoz ko'rsatkichlari, sof foyda korxona rivojlanishining ijobiy dinamikasini ko'rsatadi (sotishning beshinchi yilga to'rt baravardan ko'proq o'sishi, sof foyda - davrning birinchi yilidagi salbiy qiymatlardan ( -190 ming rubl) o'tgan yili ancha yuqori qiymatga (+317 ming rubl) .Maqsadni amalga oshirishda (yangi turdagi mahsulot ishlab chiqarish) korxonani rivojlantirishning yaxshi istiqbollari haqidagi xulosalar hisoblangan moliyaviy koeffitsientlarning qiymatlari (foyda stavkasi 0,0 dan 11,2% gacha oshadi; o'z kapitalining rentabelligi - 0,0 dan 53,6% gacha; aktivlarning rentabelligi - 0,0 dan 36,2% gacha).

Biznes-rejaning moliyaviy qismida keltirilgan hisob-kitoblardan ko'rinib turibdiki, balansning joriy likvidligi darajasi beqaror, ammo prognoz davrining to'rtinchi yilidan boshlab uning qiymatlari standart darajadan oshadi. .

Jadval 5. Moliyaviy xulosa

Eng muhim ko'rsatkichlardan biri qarzga olingan va o'z mablag'larining nisbati (5-jadvalga qarang). Ikkinchi va uchinchi yillarda bu ko'rsatkichni, uchinchi yilda esa 156,1 foizga oshirish rejalashtirilgan, bu esa kompaniyaning aylanma mablag'larning ortib borayotgan hajmlarini qoplash uchun majburiy qisqa muddatli qarz olish taktikasini aks ettiradi. Biroq, to'rtinchi va beshinchi yillarda bu ko'rsatkich sezilarli darajada kamayadi.

Yuqoridagi hisob-kitoblar to'rtinchi va beshinchi yillardagi moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymatlari korxona rivojlanishining yaxshi istiqbollarini ko'rsatishini ta'kidlashga imkon beradi. Faoliyatining dastlabki ikki yilida moliyaviy qiyinchiliklar sezilarli bo'ladi, garchi to'g'ri belgilangan qarz siyosati likvidlikning etarli darajasini saqlab qolgan holda ularni engib o'tishga yordam beradi.

Ba'zan moliyaviy reja korxona ishlab chiqarishni tenglashtirishi uchun sotish hajmi qanday bo'lishi kerakligini ko'rsatish uchun zararsiz tahlil bilan yakunlanadi. Bunday tahlil korxonaning potentsial kreditorlari uchun ma'lum qiymatga ega.

Ushbu bo'limda kompaniyani moliyaviy qo'llab-quvvatlash va bozor holati va keyingi davrlarda tovarlar va xizmatlarni sotishning prognoz hajmi tahliliga muvofiq mablag'lardan eng samarali foydalanishga imkon beradigan usullar ko'rib chiqilishi kerak.

Qanday qilib uni to'g'ri yozish bizning maqolamizda muhokama qilinadi.

Bu erda nimani aks ettirish kerak?

Shartnoma quyidagi ko'rsatkichlar va hujjatlarni o'z ichiga olishi kerak:

• moliyaviy natijalarning prognoz qiymatlari;
• pul oqimi loyihasi;
• kompaniyaning rejalashtirilgan balansi;
• bir qator asosiy takliflar va asosiy moliyaviy ko'rsatkichlar;
• foyda va zarar prognozi.

Prognoz davri odatda vaqt davri hisoblanadi 3 yildan 5 yilgacha.

Ochilish xarajatlari

Bo'limni yozish biznesni boshlash uchun zarur bo'lgan xarajatlarni majburiy dekodlashni o'z ichiga oladi. Ushbu tadbirlarning har biri quyidagi guruhlardan biriga kiritilishi mumkin:

• binolarni va kerakli miqdordagi ish joylarini tayyorlashni, iste'molchilar bilan ishlash uchun mos joyni tashkil qilishni va hokazolarni o'z ichiga olgan jismoniy makonni tashkil etish;
• zarur miqdorda uskunani sotib olish, uni o'rnatish va sozlash (sanoat, tijorat yoki ofis);
• aloqa tizimlarini o'rnatish - telefon va internet;
• agar kerak bo'lsa, ob'ektni o'g'ri signali bilan ta'minlash;
• advokat, buxgalter yoki boshqa professional yordamchi kabi toifadagi xodimlarning xizmatlari uchun haq to'lash;
• soliq to'lovlarini to'lash, rasmiy ro'yxatdan o'tish tartibidan o'tishda, shuningdek har xil turdagi litsenziyalarni olishda davlat bojini to'lash (agar rejalashtirilgan faoliyat turi talab qilsa);
• belgilar, plakatlar, ichki reklama stendlari va boshqalarni ishlab chiqaruvchi dizayner xizmatlari uchun to'lov;
• har qanday kerakli xodimlarni tanlab oladigan ishga yollash agentligi xizmatlari uchun to'lov.

Ushbu elementni qanday qilib to'g'ri rejalashtirish haqida ma'lumot olish uchun quyidagi videoga qarang:

Oylik xarajatlar

Deyarli har qanday yangi ochilgan korxona quyidagi qat'iy xarajatlarsiz qila olmaydi:

• ijara - miqdori binolarning maydoni va joylashgan joyiga bog'liq;
• telefon aloqasi va Internet uchun oylik to'lov, boshqa kommunal xarajatlar;
• buxgalteriya hisobi yoki boshqa yordam uchun to'lov;
• ofis rejasi bo'yicha boshqa xarajatlar;
• xodimlarga ish haqini to'lash;
• soliqlar va majburiy badallarni to'lash;
• reklama joylashtirish.

Mablag'lar manbalari

Loyihaning moliyaviy qismi biznesning individual xususiyatlaridan kelib chiqqan holda ma'lum moliyalashtirish sxemalarining mavjudligini nazarda tutadi.

Shunday qilib, kerakli mablag'larni olish mumkin:

• ichki manbadan;
• jalb qilingan investitsiyalar hisobidan;
• qarz mablag'lari hisobidan;
• aralash (murakkab, birlashgan) manbadan.

Ichki manbalar - bu kompaniyaning o'z mablag'lari yoki foydasi va amortizatsiya to'lovlari. Tashkilot faoliyatini kengaytirishning eng maqbul va arzon usuli hisoblanadi foydani qayta investitsiya qilish.

Tashqi manbalarga quyidagilar kiradi:

• jalb qilingan investitsiyalar hisobidan- odatda bu holatda investor kompaniyaning o'zida yuqori darajadagi foydadan manfaatdor bo'ladi;
• qarzga olingan- mablag'lardan foydalanish shartnoma shartlariga muvofiq amalga oshiriladi.

Moliyaviy strategiyani amalga oshirish, shuningdek, turli manbalardan olingan mablag'larni ifodalovchi quyidagi moliyaviy vositalarning kombinatsiyasini o'z ichiga oladi:

• investor kompaniyaning ulushini sotib olishi mumkin;
• venchur moliyalashtirishdan foydalanish;
• qimmatli qog'ozlarni ommaviy yoki xususiy taklif qilish yo'li bilan zarur mablag'larni olish;
• depozit kvitansiyasi;
• tijorat, davlat yoki bank kreditini olish;
• eksport operatsiyalarini sug'urta qilish.

Pul oqimlari

Har bir moliyaviy manba va uning manbasiga nisbatan rejalashtirishni qo'llash orqaligina samarali moliyaviy boshqaruvga erishish mumkin. Ushbu bo'lim, albatta, miqdoriy va sifat jihatidan ifodalangan maqsadlarni ishlab chiqish va qabul qilishni ta'minlashi, shuningdek, eng kam yo'qotish bilan istalgan narsaga erishish mumkin bo'lgan yo'llarni aniq belgilashi kerak.

Pul oqimi deyiladi joriy pul oqimi... Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, ma'lum bir vaqt ichida kompaniyada sodir bo'lgan mablag'larning tushumlari va to'lovlari summalari o'rtasidagi farq deyiladi.

Biznes-rejada ushbu oqimlarning harakatini tahlil qilish, ya'ni naqd pulning kirib kelishi va chiqishi momentlari va qiymatlarini aniqlash kerak. Bunday holda, hisob-kitob operatsion (joriy) faoliyatga asoslangan bo'lishi kerak.

Oqimning qiymati kompaniyaning o'zini o'zi moliyalashtirish, moliyaviy quvvat, potentsial imkoniyatlar va rentabellik darajasi kabi asosiy ko'rsatkichlarini belgilaydi.

Tashkilot o'zining barcha majburiyatlarini qoplay oladigan pul miqdoriga ega bo'lishi kerak. Agar minimal zarur zaxira mavjud bo'lmasa, buni moliyaviy qiyinchiliklarning boshlanishi deb atash mumkin. Pul miqdorining ortishi ham ijobiy xususiyat deb atash mumkin emas, aksincha, bu foydasiz vaqtni anglatishi mumkin.

Pul oqimining shakllanishiga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan tashqi va ichki omillarga ham e'tibor qaratish lozim:

• Bozor sharoitining ta'siri, qo'llaniladigan soliqqa tortish tizimi, etkazib beruvchi va xaridorga kredit berishning belgilangan tartibi (biznes aylanmasi), tashqi moliyalashtirish manbasining mavjudligi. tashqi omillar.
• Hayotiy tsikl, aniqrog'i uning bosqichi, tovarlarni ishlab chiqarish va sotishning mavsumiyligi, kompaniyaning amortizatsiya siyosati, shuningdek, bir qator shaxsiy fazilatlar va boshqaruv jamoasining professionallik darajasi deb ataladi. ichki omillar.

Kompaniyaning oqimlarni boshqarish rejasini tuzishda quyidagi tamoyillarga rioya qilish kerak:

• axborotning ishonchliligi va shaffofligi;
• rejalashtirish va nazorat qilish;
• to'lov qobiliyati va likvidligi;
• samaradorlik va ratsionallik.

"To'g'ri" boshqaruv har doim buxgalteriya hisobi va boshqaruv hisobi asosida shakllangan tezkor va ishonchli ma'lumotlarga asoslanadi. Ushbu ma'lumotlarning tarkibiy qismlari turli xil ma'lumotlardan iborat: kelajakdagi xaridlar uchun byudjet, hisobvaraqdagi va kassadagi mablag'lar miqdori, shuningdek ularning harakati, oldindan to'lashni talab qiluvchi etkazib beruvchilar, kreditorlik va debitorlik qarzlari darajasi va boshqalar. Bularning barchasi odatda jadvallar shaklida tuziladi.

Axborot manbalari har xil emas, shuning uchun uni juda ehtiyotkorlik bilan to'plash va tizimlashtirish kerak, chunki ma'lumotlarning o'z vaqtida berilmasligi yoki noto'g'riligi butun korxona uchun halokatli oqibatlarga olib kelishi mumkin.

Daromadni hisoblash

Hisoblangan daromad darajasini biznes-rejaning kulminatsion nuqtasi deb atash mumkin. Daromad moddalariga tovarlarni sotishdan, ishlarni bajarishdan yoki xizmatlar ko'rsatishdan olingan daromadlar kiradi.

Boshqa daromadlarga quyidagilar kiradi:

• asosiy bo'lmagan faoliyatdan, shu jumladan asosiy vositalar yoki materiallarni sotishdan tushgan tushumlar;
• ijobiy kurs farqi;
• ilgari berilgan kredit bo'yicha foizlarni olish va hokazo.

Shunday qilib, kompaniyaning umumiy daromadini hisoblash asosiy faoliyat turidan olingan tushumlar va boshqa olingan mablag'larning yig'indisidan iborat.

Qanday qilib bo'limni to'g'ri yozish kerak?

Moliyaviy reja minimal xarajatlar fonida maksimal foyda olish imkonini beruvchi harakatlar doirasini belgilashi kerak. Uning malakali kompilyatsiyasining asoslari:

• To'g'ri va aniq shakllangan maqsadlar. Shuni esda tutish kerakki, maqsad korxonaning moliyaviy imkoniyatlariga qarab shakllanadi, lekin aksincha emas. Agar bu qoidaga rioya qilinmasa, unda siz boshqa o'qiy olmaysiz - biznes muvaffaqiyatsizlikka mahkum.
• Maqsadlarga nisbatan amalga oshirilayotgan harakatlarni monitoring qilish va nazorat qilishning samarali va tashkiliy tizimi. Bu sizga doimiy ravishda "barmog'ingizni pulsda ushlab turish" va belgilangan vazifalarni bajarish jarayonini nazorat qilish imkonini beradi.
• Oylik taqsimot bilan loyihani qoplashning aniq prognozi. Agar loyihani amalga oshirish uzoq muddatli bo'lsa, unda birinchi yilni taqsimlash har oyda va har bir keyingi davr uchun - har chorakda amalga oshirilishi kerak.

Biznes-rejaning ushbu bo'limi biznes-reja bo'limlaridan oldingi barcha materiallarni umumlashtiradi va ularni moliyaviy hisobot va xarajatlar ko'rsatkichlari shaklida taqdim etadi.

Bo'lim uchta sohani birlashtiradi:

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy natijalari:

Korxonaning moliyaviy hisoboti;

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish.

2. Asosiy moliyaviy ko'rsatkichlarni rejalashtirish:

Reja hujjatlarini tayyorlash;

Korxona aktivlari va passivlari balansining prognozi;

Foyda va zarar prognozi;

Pul oqimlari prognozi;

Loyihani moliyaviy baholash;

Moliyaviy xavfsizlik marjasi prognozi.

3. Moliyaviy strategiya

investitsiyalarga bo'lgan ehtiyoj va ularni moliyalashtirish manbalari;

Umuman olganda loyiha samaradorligini baholash;

Loyihada ishtirok etish samaradorligini baholash;

Loyihaning sezgirligini tahlil qilish;

Portfel investitsiyalar.

Korxona faoliyatining moliyaviy-iqtisodiy natijalari. "Moliyaviy reja" yoki "Biznes-rejaga ilova" bo'limida oxirgi hisobot davrining moliyaviy hujjatlari bo'lishi mumkin. Moliyaviy hisobot shakllarini xalqaro standartlar talablariga moslashtirish maqsadga muvofiqdir.

"Korxonaning moliyaviy hisoboti" bandida yoki "Biznes-rejaga ilova"da oxirgi hisobot davrining moliyaviy hujjatlari: foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot, pul oqimi to'g'risidagi hisobot, korxona aktivlari va passivlari balansi taqdim etilishi mumkin.

Hozirgi vaqtda Rossiyada xalqaro amaliyotda qo'llaniladigan buxgalteriya hisobi, statistik va bank hisoboti shakllarini yaqinlashtirish ustida faol ish olib borilmoqda, shuning uchun biznes-rejada Xalqaro Buxgalteriya Standartlari Qo'mitasi tomonidan tavsiya etilgan shakllardan foydalanish tavsiya etiladi. Shu munosabat bilan buxgalteriya hisobi ma'lumotlarini xalqaro standartlarga javob beradigan usullar asosida moliyaviy tahlil jarayonida ulardan foydalanish imkoniyatini ta'minlaydigan shaklga keltirish kerak.

Xalqaro standartlarga muvofiq, valyutalari sezilarli darajada inflyatsiyaga uchragan mamlakatlarda narxlarning o'zgarishini hisobga olgan holda asosiy hisobot ma'lumotlarini qayta hisoblash kerak. Bu holda moliyaviy hisobot balans sanasida doimiy xarid qobiliyati asosida qayta ko'rsatilishi kerak. Bu avvalgi davr uchun tegishli ko'rsatkichlarga tegishli.

Jahon amaliyotida tahlil qilinayotgan ob'ektlarni inflyatsiyani to'g'irlovchi qayta baholash valyuta kurslarining o'zgarishi yoki narxlar darajasining o'zgarishi bilan amalga oshiriladi.

Milliy valyutada ko'rsatilgan aktivlarni barqarorroq valyuta kursi bo'yicha qayta baholash juda oddiy usul (bu asosiy afzallik). Biroq, bu usul rubl va dollar kurslari ularning real xarid qobiliyatiga to'g'ri kelmasligi sababli noto'g'ri natijalar beradi. Shu sababli, qayta baholash ikkinchi usul bilan aniqroq bo'ladi, bu umumiy darajadagi o'zgarishlarni hisobga olish usuli yoki balans aktivlarini joriy narxlarda qayta hisoblash usuli bo'lishi mumkin.

Umumiy darajadagi o'zgarishlarni hisobga olish usuli - moliyaviy ob'ektlarning turli moddalari moliyaviy xarid qobiliyatining pul birliklarida hisoblab chiqiladi (aktivlar tarkibi bundan mustasno, barcha mulk baholanadi).

Tuzatish natijalariga ko'ra foyda ko'rsatkichi olinadi, bu korxona tomonidan takror ishlab chiqarish jarayoniga zarar etkazmasdan keyingi davrda iste'molga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan resurslarning maksimal miqdori.

Balans moddalarini bir xil xarid qobiliyatidagi pul birliklariga qayta hisoblash uchun universal formula:

bu erda PV - ushbu maqolaning haqiqiy qiymati; NN - nominal mahsulot; - hozirgi yoki tahlil davridagi inflyatsiya indeksi; - bazaviy davrda yoki balansda moddasining qiymatini kuzatish boshlangan sanadagi inflyatsiya indeksi.

Ob'ektlarni qayta hisoblash usulini inventarizatsiya ob'ektlarining turli guruhlari uchun narxlar notekis o'sib borayotganida qo'llash tavsiya etiladi. Bu usul inflyatsiya natijasida yuzaga kelgan tovar-moddiy zaxiralar, asosiy vositalar, amortizatsiya qiymatining turli darajadagi o'zgarishlarini aks ettirish imkonini beradi. Usulning mohiyati barcha ob'ektlarni joriy qiymatidan kelib chiqib qayta baholashdan iborat. Joriy qiymat - takror ishlab chiqarish qiymati, mumkin bo'lgan sotish (tugatish) narxi yoki iqtisodiy qiymat.

Tugatish aktivning potentsial sof sotish narxini, uni qayta ishlash va sotish xarajatlarini chegirib tashlagan holda ifodalaydi.

Faqatgina "nomonetar" deb ataladigan moddalar inflyatsiyaga tuzatish kiritilishi kerak: asosiy vositalar (shu jumladan nomoddiy aktivlar), tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulotlar, IBP, ma'lum tovarlarni etkazib berish orqali to'lanishi kerak bo'lgan majburiyatlar va ( yoki) xizmatlar ko'rsatish va boshqalar. Aksincha, narxlarning umumiy darajasi o'zgarishidan qat'i nazar, "pul" moddalari (naqd pul, debitorlik va kreditorlik qarzlari, ssudalar, ssudalar, depozitlar, moliyaviy investitsiyalar va boshqalar) ob'ekt emas. inflyatsiyani tuzatishga. Bu har qanday vaqtda ular allaqachon joriy xarid qobiliyatining pul birliklarida ifodalanganligi bilan bog'liq. Qayta baholangan hisobotlarda "pul" moddalar nominal yoki tannarx bo'yicha, "nopul" moddalar esa dastlabki qiymatlarni qayta ko'rib chiqish natijasida olingan shartli baholashga kiritiladi.

Aktivlar va passivlar balansiga “Taqsimlanmagan foyda” moddasini tartibga solish orqali erishiladi.

Biznes-rejada korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini baholashda korxonaning asosiy texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlarini va uning moliyaviy holatini tahlil qilish tavsiya etiladi.

Tahlil korxonaning so'nggi uch yildagi texnik, iqtisodiy va moliyaviy ko'rsatkichlari to'plamidan foydalangan holda moliyaviy hisobot ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi. Tahlil jarayonida eng muhim ko'rsatkichlarning mutlaq qiymatlarining o'zgarishi tushuntirish yoki asoslashni talab qiladi. Bundan tashqari, tahlil qilish uchun ko'rsatkichlar va koeffitsientlar qo'llaniladi, ularni hisoblash alohida hisobot ob'ektlari - moliyaviy ko'rsatkichlar o'rtasidagi munosabatlarni aniqlashga asoslanadi.

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilishda, birinchi navbatda, korxonaning iqtisodiy faoliyatini tavsiflovchi quyidagi qoida bajarilganligini aniqlash kerak:

Tpb> Tor> Shunday qilib> 100%, (5.2)

bu erda Tpb - balans foydasining o'zgarish darajasi,%; Tor - sotish hajmining o'zgarish darajasi,%; Shunday qilib - avanslangan kapitalning o'zgarish darajasi,%.

Ushbu qoidaning iqtisodiy ma'nosi shundan iboratki, mulk hajmi ko'payishi (ya'ni korxona rivojlanishi kerak), sotishning o'sish sur'ati esa mulkning o'sish sur'atidan oshishi kerak, chunki bu mulkdan samaraliroq foydalanishni anglatadi. Korxonaning resurslari (mulklari) va balans foydasining o'sish sur'ati sotish hajmining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishi kerak, chunki bu, qoida tariqasida, ishlab chiqarish va tarqatish xarajatlarining nisbiy kamayishini ko'rsatadi.

Korxona faoliyatiga umumiy baho berib, ekstensiv va intensiv omillarni solishtirish yo'li bilan iqtisodiy o'sish shakli Ieq.rni aniqlash mumkin:

Ieq.r = (Ipt? Ifo) / (Ich? Iof), (5.3)

bu erda Ipt - mehnat unumdorligi indeksi; Ifo - aktivlar rentabelligi indeksi; Ich - aholi indeksi; Iof - asosiy vositalar indeksi.

Agar Ieq.r> 1 bo'lsa, korxona asosan intensiv omillar ta'sirida rivojlanadi. At Iec.r Tahlil jarayonida korxonaning moliyaviy barqarorligi turini aniqlash kerak. Beqaror moliyaviy ahvolga ega bo'lgan korxona uchun uning potentsial bankrotlik ehtimolini baholash kerak.

Shuni ta'kidlash kerakki, tahliliy ish jarayonida tahlilning turli yo'nalishlarida juda ziddiyatli natijalarga erishish mumkin. Masalan, rentabellik ko'rsatkichlarining yaxshilanishini korxonaning likvidligi va moliyaviy barqarorligi darajasining pasayishi bilan kuzatish mumkin. Shu munosabat bilan biznes-rejada korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish korxonalarning moliyaviy holatini, rentabelligini va tadbirkorlik faoliyatini har tomonlama qiyosiy baholash bilan yakunlanishi kerak, bunda korxonalarning moliyaviy tahlili nazariyasi va metodologiyasi asoslanadi. bozor sharoitida.

Yakuniy kompleks baholash korxonaning moliyaviy, xo'jalik va ishlab chiqarish faoliyatining, ya'ni butun xo'jalik faoliyatining barcha eng muhim parametrlarini (ko'rsatkichlarini) hisobga oladi. Qoida tariqasida, korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini kompleks baholash tahlil maqsadlariga qarab tanlangan moliyaviy ko'rsatkichlarning ma'lum bir to'plamiga asoslanadi.

Asosiy moliyaviy ko'rsatkichlarni rejalashtirish. Moliyaviy rejalashtirishning boshlang'ich nuqtasi sotish hajmining prognozi ("Savdo bozori tahlili" bo'limi) va xarajatlar prognozi ("Ishlab chiqarish rejasi" bo'limi).

Ushbu kichik bo'lim rejalashtirish hujjatlarini tayyorlashdan boshlanadi: korxona balansining prognozi, foyda va zararlar prognozi, pul oqimlari prognozi.

Biznes-rejada rejalashtirish hujjatlarini hisobotga o'xshash shaklda taqdim etish maqsadga muvofiq va bu hujjatlarning tuzilishi xalqaro standartlar talablariga mos kelishi maqsadga muvofiqdir. Tegishli hujjatlarni to'ldirish uchun batafsil shakllar Ilovada keltirilgan. 3 - 5.

Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy hisobotlarning prognoz shakllarida ma'lumotlarni taqdim etishda batafsillik darajasi rejalashtirilgan biznes maqsadlari bilan belgilanadi. Qoida tariqasida, biznes-rejada prognoz bo'yicha moliyaviy hisobot shakllari jamlangan shaklda beriladi va korxonaning o'ziga xos sharoitlarini hisobga olgan holda kerak bo'lganda batafsil bayon qilinadi.

Foyda va zararlar prognozlari, shuningdek pul oqimlari biznes-rejada, qoida tariqasida, birinchi rejalashtirilgan yil uchun har oyda (yoki chorakda), ikkinchi chorakda (yoki yarim yillikda) taqdim etiladi. uchinchi va undan keyingi - butun yil uchun. Korxona aktivlari va passivlarining prognoz balansi rejalashtirish davrining har bir yili oxirida tuziladi.

Biznes-rejada rejalashtirish hujjatlarini prognoz narxlarda, ya'ni loyihaning har bir davrining xarid qobiliyatiga mos keladigan pul birliklarida ifodalangan narxlarda ko'rsatish majburiydir. Prognoz qilingan narxlar prognoz qilingan inflyatsiya darajasini o'z ichiga oladi.

Foyda va zarar prognozi maqsadli davrda firmaning operatsion faoliyatini aks ettiradi.

Ushbu prognozning maqsadi korxonaning rentabellik nuqtai nazaridan natijalarini umumlashtirilgan shaklda taqdim etishdir. Foyda va zarar prognozi foydaning qanday shakllanishi va o'zgarishini ko'rsatadi va mohiyatan moliyaviy natijalarning prognozidir. Biznes-rejada soliqqa tortishning barcha turlari ko'rsatilishi kerak (14-jadval).

Foyda va zarar prognozida barcha qiymatlar QQSdan tashqari, sotish uchun to'lovlar va to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar yetkazib berish vaqtida ko'rsatiladi.

Prognoz balansi korxonaning hisoblangan davr oxiridagi moliyaviy holatini tavsiflaydi va korxona resurslarini ularning tarkibi va foydalanish yo'nalishlari bo'yicha, bir tomondan (aktiv) bo'yicha yagona pul qiymatida aks ettiradi. ularni moliyalashtirish manbalariga, ikkinchi tomondan (mas'uliyat).

14-jadval

Soliqlarni hisoblash

Ko'rsatkich nomi	Davr bo'yicha ko'rsatkich qiymati
	200_ g.				200_ g.		200_ g.
	1 kv.	2 kv.	3 kv.	4 kv.	1 p / g.	2 p / g.
Bilvosita soliqlar
Shu jumladan:
Xarajat bahosiga kiritiladigan soliqlar, jami
Shu jumladan:
Daromad soliqlari
Shu jumladan:
Daromad solig'i

Pul oqimlari prognozi moliyaviy va xo'jalik operatsiyalarining rejalashtirilgan hajmini bajarish uchun zarur bo'lgan pul oqimini aniqlash nuqtai nazaridan prognoz balansi va foyda va zararlar prognozini to'ldiradigan ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Barcha tushumlar va to'lovlar, sotilgan tovarlar (xizmatlar) uchun to'lovni kechiktirish, materiallar va butlovchi qismlarni etkazib berish uchun to'lovlarni kechiktirish, sotish shartlarini hisobga olgan holda, ushbu to'lovlarning haqiqiy sanalariga to'g'ri keladigan muddatlarda hisobga olinadi. mahsulotlar (kredit bo'yicha, avans to'lovlari bilan), shuningdek, tovar-moddiy zaxiralarni moliyalashtirish shartlariga qarang.

Pul oqimlari prognozi amortizatsiyani o'z ichiga olmaydi, garchi amortizatsiya buxgalteriya xarajatlari sifatida tasniflanadi; lekin ular pul majburiyatini ifodalamaydi. Darhaqiqat, hisoblangan amortizatsiya summasi kompaniyaning hisobvarag'ida qoladi, likvid aktivlar qoldig'ini to'ldiradi. Prognozdagi barcha qiymatlar, shu jumladan QQS, sotish uchun to'lovlar va to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar haqiqiy to'lovlar vaqtida ko'rsatiladi.

Shunga ko'ra, korxona faoliyatining uchta eng muhim yo'nalishi - operatsion yoki ishlab chiqarish, investitsiya va moliyaviy - pul oqimlari prognozi uchta bo'limdan iborat.

1. Joriy (ishlab chiqarish) faoliyatidan pul mablag'lari oqimi. Korxonaning asosiy faoliyatidan olinadigan mablag'larning asosiy manbai xaridor va buyurtmachilardan olingan mablag'lardir.

2. Investitsiya faoliyatidan pul mablag'lari oqimi. Bu sohada pul oqimlari asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar, qimmatli qog’ozlar va boshqa uzoq muddatli moliyaviy qo’yilmalarni sotib olish va sotishdan, ssudalar bo’yicha foizlarni olish va to’lashdan, o’z ulushlarini qayta sotishdan va hokazolardan jamlanadi.

Kelgusi faoliyat davrlarida aktivlarni sotib olish xarajatlari asosiy vositalar uchun inflyatsiyani hisobga olgan holda hisobga olinishi kerak.

Oddiy iqtisodiy sharoitda korxonalar odatda ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish va modernizatsiya qilishga intilishlarini hisobga olsak, investitsiya faoliyati ko'pincha mablag'larning chiqib ketishiga olib keladi.

3. Moliyaviy faoliyatdan kelib chiqadigan pul oqimi. Daromad sifatida korxona egalarining omonatlari, ustav kapitali, uzoq va qisqa muddatli kreditlar, depozitlar bo'yicha foizlar, ijobiy kurs farqlari hisobga olinadi. To'lovlar sifatida - kreditlar, dividendlar va boshqalarni to'lash.Korxonada moliyaviy faoliyat uning pul mablag'larini ko'paytirish maqsadida amalga oshiriladi va ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyatini moliyaviy qo'llab-quvvatlashga xizmat qiladi.

Naqd pul oqimi prognozining har bir bo'limining pul oqimi (pul qoldig'i) miqdori tegishli davrdagi likvid mablag'lar qoldig'i bo'ladi, hisob-kitob davri oxiridagi naqd pul qoldig'i esa joriy davrdagi likvid mablag'lar.

Hisobdagi mablag'lar qoldig'i (kassa qoldig'i) korxona tomonidan to'lovlar, keyingi davrlar uchun ishlab chiqarish faoliyatini ta'minlash, investitsiyalar, kreditlarni qaytarish, soliqlarni to'lash va shaxsiy iste'mol uchun ishlatiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, davr oxiridagi naqd pul qoldig'i loyihaning biron bir davrida salbiy bo'lmasligi kerak, chunki salbiy qiymat loyiha byudjeti taqchilligini yoki boshqacha qilib aytganda, hisobvaraqlarda va hisoblarda mablag'larning etishmasligini ko'rsatadi. korxonaning kassasi.

Binobarin, pul oqimini prognozlashning asosiy vazifasi mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini sinxronlashtirishni tekshirish va shuning uchun korxonaning kelajakdagi likvidligini tekshirishdan iborat.

Pul oqimi prognozi kapitalga bo'lgan ehtiyojni aniqlash, korxonani moliyalashtirish strategiyasini ishlab chiqish va undan foydalanish samaradorligini baholash uchun mo'ljallangan asosiy hujjatdir.

Agar kompaniya hisob-kitoblarni nafaqat rublda, balki chet el valyutasida ham amalga oshirsa, moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlar rubl va xorijiy valyutada alohida hisoblanishi kerak. Baholash summalari rublda ham berilgan, shu bilan birga valyuta kurslari prognozlarini hisobga olish kerak.

Shunday qilib, biznes-reja pul oqimlarining uchta prognozini taqdim etadi: xorijiy valyutada, rublda moliyaviy operatsiyalar prognozi va rubldagi barcha moliyaviy operatsiyalarning umumiy prognozi.

Loyihani moliyaviy baholash. Loyihaning moliyaviy barqarorligini baholash rejalashtirish davrida moliyaviy korxona faoliyatini tahlil qilishni o'z ichiga oladi. Tahlil korxonaning moliyaviy hisobotining prognoz ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi.

Inflyatsiya sharoitida moliyaviy hisobotlar taqqoslanadigan shaklga keltirilishi kerak. Bunday holda, rejalashtirish hujjatlarini asosiy narxlarga qayta hisoblash eng qulaydir. Shu tarzda shakllantirilgan moliyaviy hujjatlar “Biznes-rejaga ilova”da joylashtirilishi mumkin.

Loyihani moliyaviy baholash korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatining asosiy ko'rsatkichlarini hisoblash va tahlil qilishni o'z ichiga oladi. Ko'rsatkichlar to'plami "Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish" kichik bo'limida tanlangan ko'rsatkichlar ro'yxatiga mos kelishi kerak.

Loyiha bo'yicha korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini bashorat qilishda ular iqtisodiy o'sish shaklini, masalan, korxonaning moliyaviy barqarorligi, potentsial bankrotlik ehtimolini baholaydilar. Yakunida korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini har tomonlama baholash aniqlanadi.

Moliyaviy baholash natijalari dastlabki ma'lumotlar o'zgarganda moliyaviy rejaning yangi versiyasini ishlab chiqishni talab qilishi mumkin.

Moliyaviy xavfsizlik marjasi prognozi. Biznes-rejada muhim savdo hajmi (zararsizlik nuqtasi yoki rentabellik chegarasi) va korxonaning moliyaviy kuchi grafik yoki analitik tarzda aniqlanadi.

Kritik savdo hajmini (Vpr) quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin.

Biznes-rejaning yakuniy qismi moliyaviy rejadir. Ushbu bo'lim ikkala tashkilot uchun ham, ularning investorlari va kreditorlari uchun ham zarur va muhimdir.

Moliyaviy rejaning tuzilishi va mazmuni potentsial aloqa auditoriyasiga bog'liq, ya'ni. biznes-rejaning potentsial "o'quvchilari" bo'lgan sub'ektlardan. Agar biznes-reja ichki hujjat sifatida ishlab chiqilsa, unda asosiy e'tibor zarur moliyaviy resurslarning manbalari va hajmini, shuningdek rentabellik ko'rsatkichlarini aniqlashga qaratiladi. Tashqi moliyalashtirishni olish uchun mo'ljallangan biznes-rejada asosiy e'tibor tashkilotning to'lov qobiliyatini tasdiqlovchi va kredit xavfsizligining kafolati bo'lgan qisqa muddatli likvidlikni baholashga qaratilishi kerak va faqat ikkinchi navbatda rentabellik ko'rsatkichlarini hisobga olish kerak.

Rivojlanish maqsadi moliyaviy reja - tashkilotni moliyalashtirish manbalarini aniqlash, moliyaviy resurslarning daromadlari va xarajatlari nisbatini baholash. Moliyaviy rejani tuzishda ushbu maqsadga erishish uchun siz:

• tashkilot foydasini maksimal darajada oshirish shartlarini aniqlash;
• uning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun kapital tuzilmasini optimallashtirish;
• tashkilotning investitsion jozibadorligini ta'minlash;
• moliyaviy resurslarni boshqarishning samarali mexanizmini yaratish (hisob, soliq, kredit, amortizatsiya va dividend siyosati).

Chet el kreditorlari uchun mo'ljallangan moliyaviy rejani ishlab chiqish o'ziga xos xususiyatlarga ega. Bunday holda, moliyaviy reja majburiy elementlar sifatida quyidagi bo'limlarni o'z ichiga olishi kerak:

1. daromad jadvali;
2. balanslar varaqasi;
3. pul oqimi rejasi.

Ushbu hujjatlar umumiy qabul qilingan buxgalteriya tamoyillariga (GAAP) muvofiq tayyorlanishi kerak.

Mahalliy amaliyotda moliyaviy reja, qoida tariqasida, quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. sotish hajmining prognozi;
2. daromadlar va xarajatlar rejasi;
3. naqd pul tushumlari va to'lovlar rejasi;
4. aktivlar va passivlar balansi;
5. mablag'larning manbalari va ulardan foydalanish rejasi.

Sotish hajmi prognozi... Ushbu prognoz marketing rejasining ko'rsatkichlarini hisobga olgan holda ishlab chiqilgan (2.5-bo'limga qarang) va har bir mahsulot bo'yicha taxminiy sotish hajmi va har bir mahsulot birligining kutilayotgan narxi haqidagi ma'lumotlarga asoslanadi. Odatda, bunday prognoz uch yil oldin amalga oshiriladi. Shuni ta'kidlash kerakki, sotish hajmini prognoz qilishda batafsillik darajasi davr uzunligiga bog'liq. Birinchi yil uchun oyni interval sifatida qabul qilish tavsiya etiladi, ikkinchi yil uchun - chorak, uchinchi yil uchun 12 oylik savdoning umumiy miqdorini ko'rsatish. Sotish hajmlari prognozi jadval shaklida taqdim etilishi mumkin (2.29-jadval).

Daromad va xarajatlar rejasi tashkilotning moliyaviy natijasini shakllantirish va o'zgartirish hajmi va manbalarini aniqlash. Tavsiya etilgan kompilyatsiya muddati uch yil bo'lib, birinchi yil uchun ma'lumotlar har oyda beriladi. Daromadlar va xarajatlar rejasini shakllantirishning taxminiy sxemasi jadvalda ko'rsatilgan. 2.30.


Daromadlar va xarajatlar rejasini ishlab chiqish tashkilotga ishlab chiqarish rentabelligi, rentabellik, ishlab chiqarish va noishlab chiqarish xarajatlari darajasi, hisoblangan sof foyda miqdori kabi asosiy ko'rsatkichlarni aniqlash imkonini beradi.

Naqd pul tushumlari va to'lovlar rejasi tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini aniqlash uchun zarur. Naqd pul oqimi tashkilot faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari va naqd pulni qabul qilish va yo'q qilish muddatlarining nomuvofiqligi bilan bog'liq.

Pul mablag'larining sarflanishiga olib kelmaydigan moliyaviy oqimlarning harakati va sof pul mablag'larining sarflanishini farqlash kerak. Birinchisi amortizatsiya to'lovlarini va fondlarni shakllantirishni o'z ichiga oladi. Ikkinchisiga tovarlar va xizmatlarni sotishdan tushgan tushumlar, mijozlardan olingan avanslar, qimmatli qog'ozlarni sotishdan tushgan tushumlar, asosiy vositalarning bir qismi, moliyaviy qo'yilmalar, kreditlar, ssudalar va boshqalar kiradi. Naqd pul tushumlari va to'lovlar rejasi tashkilotning normal ishlashi uchun mablag'larga bo'lgan ehtiyojini baholash uchun zarurdir. Ushbu bo'limning taxminiy shakli jadvalda keltirilgan. 2.31.


Pul oqimlarini rejalashtirishda qo'llaniladigan "naqd pul" atamasi haqiqiy pul tushumlari va to'lovlar o'rtasidagi farqni anglatadi. Uning hajmi faqat tashkilot haqiqatda to'lovni qabul qilganda yoki amalga oshirganda o'zgaradi. Shuni yodda tutish kerakki, tovarlar va xizmatlarni sotish avtomatik ravishda naqd pul olishni anglatmaydi, shuningdek, schyot-fakturalarni taqdim etish darhol to'lovga olib kelmaydi. Shuning uchun tushumlar va to'lovlar belgilangan oraliqlarni hisobga olgan holda ko'rsatilishi kerak.

Aktivlar va passivlar balansi loyihaning birinchi yilining boshida va oxirida tuzish tavsiya etiladi. Moliyaviy rejaning ushbu kichik bo'limi avvalgilariga qaraganda kamroq ahamiyatga ega, deb ishoniladi, ammo kredit tashkiloti mutaxassislari uchun har xil turdagi aktivlarga moliyaviy investitsiyalar miqdorini baholash, shuningdek majburiyatlarni aniqlash kerak. bu operatsiyalar.

Balans ikki qismdan iborat: aktiv (chap qismi) va passiv (o'ng qismi), yakuniy umumiy qiymatlari bir-biriga teng bo'lishi kerak (2.32-jadval). Aktiv - bu tashkilot tasarruf etishi mumkin bo'lgan aktivlar ro'yxati. Passiv kimga va qancha qarzdorligini ko'rsatadi.


Mablag'larning manbalari va ulardan foydalanish rejasi mablag'lar manbalari va ulardan foydalanishni ko'rsatish, shuningdek, ma'lum vaqt davomida tashkilot aktivlarini o'zgartirish uchun mo'ljallangan. Bu pul mablag'larining mumkin bo'lgan manbalari va tashkilotning aylanma mablag'lari o'rtasidagi munosabatlarni aniqlash imkonini beradi. Ushbu bo'limga asoslanib, tashkilot rahbariyati, shuningdek, potentsial investorlar moliyaviy ahvolni to'g'ri baholashlari, moliyaviy siyosatning samaradorligini va tashkilotning iqtisodiy faoliyati natijalarini aniqlashlari mumkin. Mablag'larning manbalari va ulardan foydalanish rejasining taxminiy shakli jadvalda ko'rsatilgan. 2.33.


Moliyaviy reja moliyalashtirish manbalarining kerakli hajmi va tuzilishini, o'zini o'zi qoplash muddatini va investorlar uchun rentabellikni baholashni ta'minlaydigan qisqacha paragraf bilan yakunlanishi kerak. Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy rejaning ob'ektivligini oshirish uchun uni ishlab chiqishda real iqtisodiy sharoitlarni va davlatning moliyaviy siyosatini hisobga olish kerak.