一般的な浮腫

事業計画の資金調達に関するセクションには、に関する情報が含まれています。手間をかけずにビジネス計算。ビジネスプロジェクトの財務計画をすばやく作成する方法。主な財務フローレポート

*計算はロシアの平均データに基づいています

ステップ9：事業計画セクション：財務計画

それで、私たちはあなたのビジネスプランの最も野心的で重要なセクションに進みます。それはプロジェクトに関する財務情報を含み、そのコストを決定し、投資家、ビジネスパートナー、そしてあなたが資金の流れを確実にするための新しいベンチャーの能力を評価するのを助けます信用債務（利息または配当金の支払い、ローンの返済）の支払いに十分な金額。

プロジェクトの財務結果を説明するときは、信頼した条件、見積もり、および仮定を必ず提供してください。費用の見積もりが自分で行ったのか、独立した鑑定士が行ったのかを示してください。論理的な予測は、定性的な目標を設定し、定量的な目標を達成するのに役立つことを忘れないでください。

注意：大規模な（リソースを大量に消費するまたは産業的な）企業を開くことを計画している場合、および/またはその開発のためにローンまたはローンを組む予定の場合、これらの表に示されている計算はあなたにとって十分ではありません。

この場合、専門家に事業計画、特にその財務部分を作成する際に助けを求めることを強くお勧めします。その結果、投資家や貸し手に好印象を与える健全な経済計算を備えたよく書かれた文書を受け取ることができます。

財務情報のあるセクションは法律で含めることができます 承認されたフォーム会計および財務報告。原則として、3つの主要な文書があります。期間ごとの会社の活動を反映する損益計算書、キャッシュフロー計画（Cash-Flo）、企業の財政状態を評価できる貸借対照表です。特定の時点。

損益計算書から、あなたのビジネスが利益を上げているかどうか、そしてどのくらいの金額から既存のすべての費用を差し引いたかを知ることができます。この文書は、（企業の貸借対照表ではなく）会社の価値、または会社が持っている資金のいずれかについての考えを与えていませんが。

このデータはキャッシュフロー計算書に含まれており、会社が現在の義務（サプライヤーとの決済、従業員への賃金の支払い、税金およびその他の義務的な支払い、ローンおよび借入金の支払いなど）を支払うのに十分な現金を持っているかどうかを示します。。）。

ただし、会社の真の価値を知るためには、会計の主な形態である企業の貸借対照表が必要です。これには、会社のすべての負債と資産に関する情報が価値の観点から含まれています。簡単に言えば、貸借対照表の資産には、企業の資産と資金に関する情報、および負債（この資産と資金の出所に関する情報）が含まれています。貸借対照表の総資産と負債は一致する必要があります。

まで稼ぐ
200,000ルーブル楽しんで一ヶ月！

2020年のトレンド。インテリジェントエンターテインメント事業。最小投資。追加の控除や支払いはありません。ターンキートレーニング。

提案された資金源と資金調達のスキーム、ローンの返済の責任、提供できる保証のシステムを詳細に説明し、追加の財源があればそれも必要であることを示します。市場および経済における現在および予測される状況を説明することに特に注意を払い、イベントの開発のためのいくつかの異なるシナリオおよび起こり得る危機的状況を解決する方法を提案します。

予測と現在の財務諸表を作成し、会社の財務履歴と利益計画を提示し、投資家と貸し手が直面する可能性のあるリスクを評価し、それらを最小限に抑える方法を示します。

リスクと保証に関する情報は、多くの場合、別のサブセクションで実行されます。このサブセクションでは、特定の種類のリスクに影響を与える外部要因と内部要因について説明し、会社と貸し手の起こりうる経済的損失から保護するための対策も提供します。プロジェクトの実施中に発生する可能性のある問題と、起業家がそれらをどのように解決するかについての情報は、投資家にとって非常に興味深いものです。

企業のリスクの深さと分析は、活動の種類と予想される損失の額によって異なります。リスクとは、企業による資源の一部の損失、収入の不足、または企業の生産および財務活動から生じる計画外の費用の発生の可能性（脅威）を意味します。

リスクには、商業、金融、生産の3つの主要なタイプがあります。

商業的リスク競争環境や販売問題に伴う収益の不安定さを反映しています。

財務リスクプロジェクトのための不十分な資金、会社が借りた資金とそれらの利子を返すことができないか、または望まないため。

生産リスク製品の品質の低さ、設備の信頼性の低さ、原材料と材料の供給システムの欠如または弱さ、および生産のエコロジーの要因に関連しています。
プロジェクトの費用と資金の使用について明確に説明してください。

プロジェクトの開発のためにすでにローンを組んでいる場合は、条件と支払い条件を示してください。これは、ローンの返済と利息の支払いスケジュールの形で行うことができます。

あなたのビジネスのための既製のアイデア

また、運転資金に関する情報を提供し、ローン期間中の変更と納税の推定スケジュールを示し、ソルベンシーと流動性の主な指標の計算、およびプロジェクトのパフォーマンスの予測を添付します。

注意：予測のタイミングは、要求しているローンまたは投資のタイミングと一致している必要があります。

実際、ドルに対するルーブルの変動の可能性、税のリストと税率、ルーブルのインフレ、自己資金からの資本形成、ローン、株式の発行、ローン等のクレジットの返済手続き。

事業計画：プロジェクトのパフォーマンス指標

投資プロジェクトの有効性を評価することは、プロジェクトのすべてのリスクを考慮に入れて、投資家が取得した資産の価格（つまり、投資のサイズ）が期待される収入にどの程度対応するかを判断するのに役立ちます。したがって、彼はプロジェクトに投資することが賢明であるかどうかを理解することができます。

あなたのビジネスのための既製のアイデア

個人の起業家として登録した場合は、このセクションを作成するときに、プロジェクトとその参加者のキャッシュフローに基づいて決定される次の指標を使用します。純利益、正味現在価値、内部収益率、追加の資金調達、コストと投資の収益性指標、期間の回収。

当期純利益-これは、会社が一定期間受け取った税控除後の利益です。正味現在価値（NPV）は、予想される支払いフローを現時点での値に減らした金額です。通常、この重要な指標は、将来の支払いストリームに対する投資の費用対効果を評価するときに計算されます。

純利益と 正味現在価値特定のプロジェクトの総コストを超える総現金収入の超過を特徴付けます。投資家があなたのプロジェクトを効果的であると認識し、それに彼のお金を投資したいと思うためには、あなたの会社のNPVが正である必要があります。したがって、この指標が高いほど、プロジェクトの投資魅力は高くなります。

内部収益率（利益、収益性、投資収益率、内部収益率-IRR）は、所有者が損失を被ることなく資金を投資できる最大許容割引率を決定します。この指標は、IRR（内部収益率）と略されることが多く、投資プロジェクトの正味現在価値がゼロになる割引率を示します。

投資プロジェクトの単純な回収期間は、資本が投資されたプロジェクトからの総純利益による単純な収益の期間です。投資家にとって、この指標は、彼が追加の利益を受け取ることができる金額と期間を示していないため、あまり関心がありません。

しかし 割引回収期間（割引回収期間）とは、このプロジェクトに投資された資金が、他の投資資産から同時に受け取ることができた、現時点までに割引された（時間の要因によって与えられた）同じ金額の利益を提供する期間を意味します。。

あなたのビジネスのための既製のアイデア

追加資金の必要性投資および営業活動からの負の累積残高の絶対値の最大値です。この指標は、プロジェクトの実施に必要なプロジェクトの外部資金の最小額を示します。このため、追加の資金調達の必要性はリスクキャピタルとも呼ばれます。

利回り指数（収益性指数）は、プロジェクトに投資された資金に対するプロジェクトの「リターン」を反映しています。それらは、割引されたキャッシュフローと割引されていないキャッシュフローの両方について計算できます。この指標は、コストと収入の流れの点で互いに異なる投資プロジェクトを比較するときによく見られます。有効性を評価するとき、彼らは通常以下を使用します：

コスト収益性指数-累積費用額に対する累積領収書額の比率。
割引コスト収益性指数-割引キャッシュフローの金額と割引キャッシュアウトフローの金額の比率。
投資収益率-投資の累積量に対するNPの比率が1単位増加しました。
割引投資収益率-累積割引投資額に対するNPVの比率が1つ増加しました。

そのキャッシュフローの純利益がプラスの場合、投資収益率とコストのインデックスは1より大きくなります。したがって、このストリームの正味割引収入が正の場合、割引コストと投資の収益率は1より大きくなります。

事業計画を作成するための指示のリストに戻る

今日、93人がこのビジネスを勉強しています。

30日間で、57843回がこのビジネスに興味を持っていました。

現在の財務情報の評価とその後の市場での商品やサービスの販売量の予測に基づいて、企業、企業、組織の活動に対する財政支援の問題と利用可能な財源の最も効果的な使用を検討します。

財務計画は、次の予測財務文書の形式で作成されます。

財務結果の予測;
キャッシュフロー予測;
企業の予測残高。

原則として、予測期間は3〜5年です。すでに食品生産の分野で働いており、予測期間中に新しいタイプの製品をリリースしたいと考えている企業の同じ例を使用して、一連の設計を考えてみましょう。彼は、新しい制作プログラムを考慮に入れて、活動の結果が将来どのように発展するかに興味を持っています。

業績予想

財務結果を予測する目的は、収益性の観点から企業の見通しを表すことです（表1）。投資家は、企業が受け取る利益の割合を確認できるため、今後の収益性のレベルに特に関心があります。

1年目、2年目など -これらは、事業計画の策定年（基準年）に関連して次の年から始まる予測期間の年です。

この予測を行うための出発点は、販売量を量と価値の観点から計画することです。この場合、すべての種類の製品について計算が実行され、それらが表に示されている結果に合計されます。 1（1行目）。

純売上高から差し引くと、粗利益が得られます。コスト指標は、問題の事業計画の「生産計画」セクションですでに計算されています。

表1.財務結果の予測、千ルーブル。

運営費には、新種の製品開発費、マーケティングリサーチ、管理費、販売費が含まれます。

指標「貸借対照表利益」（6行目）は、粗利益から運用コストと支払利息額を差し引いて得られたものです。

この例の所得税はかなりの額を占めています-貸借対照表の利益の50％から過去の繰越欠損金の額を差し引いたもの（負の利益）。繰越額は、前年度の利益剰余金（マイナスの場合）を当年度の純利益に加算して決定されます。

貸借対照表の利益（6行目）とそれに対応する所得税の支払い額（7行目）の差が純利益の指標（8行目）になります。

この指標は、純売上高および売上原価の指標とともに、5年間の財務状況の変化の可能性のダイナミクスをさらに分析するための基本となります。

原則として、そのような計算は、予想される販売量、価格、生産コスト（楽観的な予測、悲観的、平均）に応じて多変量になります。

キャッシュフロー予測

この予測は、収入と費用ではなく、実際の資金の受け取りとその送金を反映しています（表2）。そのため、キャッシュフローの予測の最終的な数値は、企業の現金売上高のバランスを反映しています。財務実績予測は、一連の調整を通じてキャッシュフロー予測に変換できます。

業績予想では、売上高と純利益の計算値が表示されます。対照的に、キャッシュフローは実際の売上高の受け取りを反映しています。実際の指標から計算された指標に移行するには、売上の支払いを受け取る予定のタイミングを考慮する必要があります。

財務結果の予測が特定の期間に発生したコストを反映している場合、キャッシュフローの予測はこれらのコストの実際の支払いを示します。一部の費用はすぐにカバーできる一方で、他の費用は一定期間後にカバーできることに留意する必要があります。指標を調和させるには、企業の信用政策の性質を理解する必要があります。

企業の存続を最も正確に特徴づけるのはこの要因であるため、企業の存在の初期には、収益性よりも金銭的立場の方がはるかに重要であることに留意する必要があります。

表2.キャッシュフローの設計、千ルーブル。

キャッシュフローの予測は、製品の販売による収入だけでなく、株式の売却による収入または特定の資産の売却による借入金を含む、すべての資金源からのすべての資金の受領を反映しています。

この例では、最小現金残高は7千ルーブルであると想定されています。資金の受領は、製造製品の販売からの受領を犠牲にして計画され（1行目）、予測期間の最初の2年間の企業の株式の売却からの収入（それぞれ225千ルーブルと125千ルーブル）。販売からの領収書のレベルは、製品の購入者との和解の性質によって異なります。

資金の支出を設計する際には、直接人件費の支払いに応じて、使用する原材料（製品の量と範囲に応じて）に応じて、運用コストの金額が計画されます。

5行目「設備投資」は、「生産計画」の設計に定められた金額の固定資産の補充（設備の購入等）のための資金の支出を反映しています。

この例では、予測期間中の生産の開発は、会社の自己資金、追加の株式発行による補充、および短期ローンを犠牲にして行われます。長期貸付は提供されていないため、6行目にはこのインジケーターのゼロ値が含まれています。ローンの利息（7行目）は、信用条件の対象となる短期ローンに対してのみ支払われます。

年ごとの現金の収入と支出の計算を実行すると、純キャッシュフロー（8行目）や現金売上高のバランス（9行目）などの重要な指標が得られます。積立金（最終行）の維持の必要性と既に取られた短期貸付の返済額を考慮して、予測期間に必要な貸付額を計算することができます。

キャッシュフローを設計するときは、次の点に注意してください。

ほとんどの財務およびその他の予測の不確実性は、時間範囲の拡大とともに増加します。最初の12〜24か月間は、月次および四半期ごとの予測は非常に受け入れられます。平均期間中は、四半期ごとの予測を実行する方が適切です。長期的には-年間予測;
新製品の生産を開始するための資金額を決定する場合、キャッシュフローの月次予測なしに必要な運転資金の額を計算することはほとんど不可能です。

毎月のキャッシュフローの計算は、多くの目標の開発の基礎になる可能性があります。これにより、企業を管理し、実際に達成された結果を正しく評価することが可能になります。

エンタープライズバランス設計

ご存知のように、貸借対照表は一定期間の企業の結果を反映していませんが、財務的な観点から、現時点での企業の長所と短所を示す、企業の瞬間的な「スナップショット」です。貸借対照表には、企業の資産（所有しているもの）、負債（金額と負債）、および資本がまとめられています。

残高の予測は、原則として、予測された5年間の期間から各年の終わりに行われます（表3）。これらの残高は、基準期間の企業の発展に期待される特徴（業績の変化、経営特性、自己資本の調達および借入金など）を考慮して、基準年の初期残高に基づいて編集されています。。

この文書は、財務結果やキャッシュフローの予測ほど重要ではないと考えられていますが、専門家（貸し手、投資家）が資産にどれだけの投資をし、どのような負債。

天びんの設計を準備するときは、次の特徴に特別な注意を払う必要があります。

企業が働き始めたばかりの場合でも、資産の一部は独自の資金で形成する必要があります。
この種の重要な財政的義務は起業家精神の発展に対する深刻な意図を意味するため、自己資本のシェアは貸し手と投資家にとって非常に重要です。
バランスシートの流動性のレベルは重要な役割を果たします。十分な流動性があるため、会社はより柔軟な方針を受け入れることができます。

表3.年別の貸借対照表指標の設計、千ルーブル。

貸借対照表の設計にあたっては、「現金」には短期投資が含まれていることを考慮し、短期貸付を行うことで最低残高（7000ルーブル）の水準を維持している。主な資産には、5年以上減価償却された機器の購入のための設備投資が含まれます。

負債の設計では、現金不足を補い、最小限の残高を維持するために短期ローンを取得する必要性を考慮に入れています。自己資本には、企業の共同設立者の利用可能な初期投資（55千ルーブル）、および予測期間の1年目と2年目に必要な資金の流入を提供できる株式の計画発行が含まれます。このプロダクションの立ち上げに成功しました。

利益剰余金には、初年度からの利益と損失が含まれています。以前の費用は試作費用に含まれており、10年間で均等に回収される予定です。

事業計画の財務セクションの予測を完了した後、予測期間における企業の財務活動の明示的な分析に切り替えます。

予測される指標のエクスプレス分析

財務計画は、特定の投資プログラムを正当化するだけでなく、企業の現在の戦略的な財務活動を管理するために作成される事業計画の最も重要なセクションです。

同時に、財務計画の非常に重要な段階は、最も重要な相対的指標（財務比率）を計算することによって深刻な分析作業を実行することです。特定の決定を行うとき（この場合、新製品をリリースするとき）の企業。

財務比率は、設計プロセス中に得られたデータに基づいて計算され、検討中のプロジェクトを包括的に特徴付けます。原則として、予測のこの段階では、最も重要な指標が計算されます。これにより、ソルベンシーのレベル、レビュー対象期間における企業の収益性がわかります。

この種の明示的な分析の目的は、宣言された行動プログラムの条件における企業の発展の傾向を最も具体的な形で提示し、このプロジェクトの実施の便宜性（不便性）について結論を出すことです。設計結果に基づいて計算された財務比率は、財務概要表（表5）に含まれており、潜在的な貸し手や投資家の意見に大きな影響を与える可能性があります。

企業の予測結果を評価するために計算されるいくつかの指標を次に示します。これらには以下が含まれます： 流動性指標、短期債務を返済する能力を特徴づける。 ファンドの管理を特徴付ける指標、-在庫回転率、売掛金、買掛金の返済期間（表4）。

企業の財務の安定性や債務への依存度を評価するために、借入金と自己資金の比率の指標が計算されます。それはあなたが企業の地位の安定性と追加の資金を引き付けるその能力を判断することを可能にします。

表4.財務比率の設計

収益性指標収益率（純利益と純売上高の比率）、自己資本利益率（純利益と資本の比率）、および総資産利益率（純利益と企業の資産額の比率）が含まれます。

企業の収益性を特徴付ける財務比率、予想される支払能力のレベル、および企業の他の重要な指標は、事業計画の要約の財務部分に含まれています（セクションI）。

この例では、財務サマリーの指標を表に示します。 5.純売上高、次期の純利益の予測指標は、企業開発のプラスのダイナミクスを示しています（5年目までに売上高が4倍以上増加し、純利益-期間の最初の年の負の値から（ -昨年はかなり高い値（+317千ルーブル）に19万ルーブル）。目標の実施（新しいタイプの製品の生産）における企業の発展の良い見通しに関する結論は、計算された財務比率の値（利益率は0.0から11.2％に増加し、収益性自己資本は0.0から53.6％に増加し、総資産利益率は0.0から36.2％に増加します）。

事業計画の財務セクションの計算から、貸借対照表の現在の流動性のレベルは不安定であることがわかりますが、予測期間の4年目以降、その値は標準レベルを超えています。

表5.財務概要

最も重要な指標の1つは、借入金と自己資金の比率です（表5を参照）。 2年目と3年目にはこの指標を引き上げ、3年目には156.1％に引き上げる予定です。これは、増加する運転資金をカバーするための強制短期借入の戦略を反映しています。しかし、4年目と5年目には、この数字は著しく減少します。

上記の計算により、4年目と5年目の財務比率の値は企業の発展の良い見通しを示していると断言できます。その活動の最初の2年間で、財政難は非常に明白になりますが、正しく定義された借入方針は、十分なレベルの流動性を維持しながらそれらを克服するのに役立ちます。

企業が損益分岐点を達成できるようにするために販売量がどうあるべきかを示すために、財務計画は損益分岐点分析で終了することがあります。このような分析は、企業の潜在的な債権者にとって一定の価値があります。

このセクションでは、市場の状態の分析とその後の期間における商品とサービスの販売量の予測に従って、会社の財政的支援と資金の最も効果的な使用を可能にする方法を検討する必要があります。

それを正しく書く方法は私たちの記事で議論されます。

ここに何を反映すべきですか？

条項には、次の指標と文書を含める必要があります。

財務結果の予測値;
キャッシュフロープロジェクト;
会社の計画残高。
いくつかの主要な提案と主要な財務指標。
損益予測。

予測期間は通常、期間と見なされます 3年から5年.

開業費用

セクションを書くことはビジネスを始めるのに必要な費用の義務的な解読を含みます。これらの各アクティビティは、次のグループのいずれかに含めることができます。

施設の準備と必要な職場の数、消費者と協力するための適切なスペースの配置などを含む、物理的なスペースの編成。
必要な量の機器の購入、その設置および構成（産業用、商業用、またはオフィス）。
通信システムの設置-電話とインターネット;
必要に応じて、施設に盗難警報器を提供する。
弁護士、会計士、その他の専門的なアシスタントなどのカテゴリーの従業員のサービスに対する支払い。
税金拠出金の支払い、正式な登録手続きを経る際の州の手数料の支払い、およびさまざまな種類のライセンスの取得（計画された種類の活動で必要な場合）。
看板、ポスター、屋内広告スタンドなどを作成するデザイナーのサービスに対する支払い。
必要な人員を選択する採用担当者のサービスの支払い。

このアイテムを正しく計画する方法については、次のビデオを参照してください。

毎月の費用

新しくオープンした企業のほとんどは、次の固定費なしでは実行できません。

家賃-金額は、敷地の面積と場所によって異なります。
電話通信およびインターネットの月々の支払い、その他の光熱費。
会計またはその他のサポートの支払い。
その他のオフィスプランの費用。
従業員への給与の支払い。
税金の支払いと義務的な寄付。
広告の配置。

資金源

プロジェクトの財務部分は、事業の個々の特性に基づいた特定の資金調達スキームの利用可能性を前提としています。

したがって、必要な資金を得ることができます：

内部ソースから。
引き付けられた投資から;
借りた資金から;
混合（複雑、結合）ソースから。

内部ソースは、会社自身の財務または利益と減価償却費の金額です。組織の活動を拡大するための最も受け入れられ、最も安価な方法は 利益の再投資.

外部ソースの合計：

引き付けられた投資から-通常、この場合、投資家は会社自体の高水準の利益に関心があります。
借りたから-資金の使用は、契約条件に従って行われます。

資金調達戦略の実施には、さまざまな資金源からの資金を表す次の金融商品の組み合わせも含まれます。

投資家は会社の株式を取得することができます。
ベンチャー資金の使用;
証券の公募または私募を通じて必要な資金を取得する。
預託証券;
商業、政府、または銀行のローンを取得する。
輸出業務の保険。

キャッシュフロー

効果的な財務管理は、各財源とその財源に関連する計画を適用することによってのみ達成できます。このセクションでは、必然的に、定量的および定性的な表現を持つターゲットの開発と採用を規定する必要があります。また、最小の損失で目的を達成できる方法を明確に定義する必要があります。

キャッシュフローは 現在のキャッシュフロー..。つまり、一定期間に会社で発生した資金の受け取り額と支払い額の差と呼ばれます。

事業計画では、これらのフローの動きの分析を実行する必要があります。つまり、現金の流入と流出の瞬間と価値を決定する必要があります。この場合、計算は運用（現在の）アクティビティに基づく必要があります。

フローの価値は、自己資金、財務力、潜在的な機会、収益性のレベルなど、会社の主要な指標を決定します。

組織は必然的に、そのすべての義務をカバーできる金額を持っている必要があります。最低限必要な在庫がない場合、これは財政難の始まりと言えます。金額の超過もプラスの特徴とは言えず、逆に不採算の時間を意味することもあります。

キャッシュフローの形成に大きな影響を与える外部要因と内部要因にも注意を払う価値があります。

市況の影響、適用される税制、供給者と購入者に融資を与えるための確立された手順（事業の売上高）、外部の資金源の利用可能性は次のとおりです。 外部要因.
ライフサイクル、またはむしろその段階、商品の生産と販売の季節性の存在、会社の減価償却方針、ならびに多くの個人的な資質と経営陣の専門性のレベルは、 内部要因.

会社のフロー管理計画を作成するときは、次の原則に従う必要があります。

有益な信頼性と透明性。
計画と管理;
支払能力と流動性;
効率と合理性。

「正しい」管理は、常に会計と管理会計に基づいて形成された迅速で信頼できる情報に基づいています。この情報の構成要素は、将来の購入の予算、アカウントとレジの資金の金額、およびそれらの移動、前払いが必要なサプライヤ、買掛金と売掛金のレベルなど、さまざまな情報です。。これはすべて、通常、テーブルの形式で作成されます。

情報の出所はそれほど多様ではありません。したがって、情報の適時性や不正確さは企業全体に悲惨な結果をもたらす可能性があるため、情報を非常に注意深く収集して体系化する必要があります。

収入の計算

推定所得水準は、事業計画の集大成と言えます。収入項目には、商品の販売、仕事の遂行、またはサービスの提供からの収入が含まれます。

その他の収入は次のとおりです。

固定資産または固定資産の売却を含む、非中核的活動からの収益。
正の為替レート差;
以前に付与されたローンなどの利息を受け取る。

したがって、会社の総収入の計算は、主な種類の活動からの領収書と受け取ったその他の資金の合計で構成されます。

セクションを正しく書く方法は？

財務計画では、最小コストを背景に最大の利益を得ることができるアクションの範囲を決定する必要があります。その有能なコンパイルの基本：

正しく明確に形成された目標。目標は企業の財務能力に応じて形成されますが、その逆はないことを覚えておく必要があります。このルールが守られていない場合、それ以上読むことはできません-ビジネスは失敗する運命にあります。
目標に関連して実行されるアクションを監視および制御する効果的で組織化されたシステム。これにより、常に「脈拍を維持」し、割り当てられたタスクの進行状況を制御できます。
毎月の内訳によるプロジェクトの回収の明確な予測。プロジェクトの実施が長期を想定している場合、最初の年の内訳は毎月、その後の各期間は四半期ごとに行う必要があります。

事業計画のこのセクションは、事業計画のセクションからの以前のすべての資料を要約し、財務諸表およびコスト指標の形式でそれらを提示します。

このセクションは、次の3つの領域を組み合わせています。

企業の財務的および経済的結果：

企業の財務諸表;

企業の財政的および経済的状態の分析。

2.主な財務指標の計画：

計画文書の作成;

企業の資産と負債のバランスの予測。

損益予測;

キャッシュフロー予測;

プロジェクトの財務評価;

財務安全マージン予測。

3.財務戦略

投資の必要性とその資金源。

プロジェクト全体の有効性の評価。

プロジェクトへの参加の有効性の評価。

プロジェクトの感度分析。

ポートフォリオ投資。

企業の財務的および経済的結果。「財務計画」または「事業計画の付録」のセクションには、最後の報告期間の財務文書が含まれる場合があります。財務報告書を国際基準の要件に合わせることが望ましい。

「企業の財務諸表」または「事業計画の付録」の段落では、最後の報告期間の財務書類を提示することができます：損益計算書、キャッシュフロー計算書、企業の資産と負債のバランス。

現在、ロシアは国際慣行で使用されている会計、統計、銀行報告の形式の統合に積極的に取り組んでいるため、事業計画では、国際会計基準委員会が推奨する形式を使用することをお勧めします。この点で、会計データは、国際基準を満たす方法に基づいて、財務分析のプロセスでそれらが使用される可能性を保証する形式にする必要があります。

国際基準によれば、通貨が大幅なインフレにさらされている国では、価格の変動を考慮して基本的な報告データを再計算する必要があります。この場合の財務諸表は、貸借対照表日の一定の購買力に基づいて修正し直す必要があります。これは、前期の対応する数値を参照しています。

世界の慣行では、分析対象のインフレ修正の再評価は、為替レートの変動または価格レベルの変動のいずれかによって実行されます。

より安定した通貨のレートで国の通貨建ての資産を再評価することは非常に簡単な方法です（これが主な利点です）。ただし、この方法では、ルーブルとドルの為替レートが実際の購買力と一致しないため、結果が不正確になります。このため、再評価は、一般的なレベルの変化を会計処理する方法、または貸借対照表の資産項目を現在の価格に再計算する方法のいずれかである2番目の方法によってより正確になります。

一般的なレベルの変化を会計処理する方法は、金融オブジェクトのさまざまな項目が金融購買力の通貨単位で計算されることです（資産の構造を除いて、すべての資産が評価されます）。

調整の結果に基づいて、利益指標が導き出されます。これは、複製プロセスを損なうことなく、次の期間に消費するために企業が指示できるリソースの最大量です。

貸借対照表項目を同じ購買力の通貨単位に再計算するための普遍的な公式：

ここで、РВはこの記事の真の価値です。 НВ-名目上のアイテム; -現時点または分析期間中のインフレ指数。 -基準期間または貸借対照表の項目の価値を追跡する開始日のインフレ指数。

アイテムを再計算する方法は、在庫アイテムのさまざまなグループの価格が不均一に上昇する場合に適用することをお勧めします。この方法では、インフレの結果として発生した在庫、固定資産、減価償却の価値のさまざまな程度の変化を反映することができます。この方法の本質は、現在の値に基づいてすべてのアイテムを再評価することです。現在の価値は、複製のコスト、可能な販売（清算）の価格、または経済的価値です。

清算は、資産の潜在的な正味売却価格から、再加工および売却のコストを差し引いたものを表します。

インフレ調整の対象となるのは、いわゆる「非金銭的」項目のみです。固定資産（無形資産を含む）、在庫、仕掛品、完成品、IBP、特定の商品の供給によって決済する必要のある負債、および（または）サービスの提供など。逆に、一般的な価格水準の変化に関係なく、「金銭的」項目（現金、売掛金および買掛金、貸付、借入、預金、金融投資など）は対象外です。インフレ調整に。これは、いつでもそれらが現在の購買力の金額単位ですでに表されているという事実によるものです。再評価されたステートメントでは、「金銭的」項目は額面または原価で含まれ、「非金銭的」項目は元の値の再表示の結果として得られる仮想評価法に含まれます。

資産と負債のバランスは、「利益剰余金」の項目を規制することによって達成されます。

事業計画で企業の財政的および経済的状態を評価するときは、企業の主要な技術的および経済的指標とその財政的状態を分析することをお勧めします。

分析は、過去3年間の一連の技術的、経済的、および財務的指標を使用して、企業の財務諸表からのデータに基づいて実行されます。分析の過程で、最も重要な指標の絶対値の変化には、説明または正当化が必要です。さらに、分析には、指標と係数が使用されます。これらの計算は、個々のレポート項目（財務指標）間の関係の決定に基づいています。

企業の財務および経済状態を分析する場合、まず、企業の経済活動を特徴付ける次のルールが満たされているかどうかを確認する必要があります。

Tpb> Tor> So> 100％、（5.2）

ここで、Тпбは貸借対照表の利益の変化率、％です。 Torは、販売量の変化率、％です。つまり、先進資本の変化率、％。

このルールの経済的意味は、不動産の規模を拡大する（つまり、企業を発展させる）必要がある一方で、これはより効率的な使用を意味するという事実により、売上高の成長率が不動産の成長率を超える必要があるということです。企業の資源（財産）、およびバランスシート利益の成長率は、原則として、生産および流通コストの相対的な減少を示しているため、販売量の成長率を上回るはずです。

企業の活動の一般的な評価を与えると、広範囲で集中的な要因を比較することによって、経済成長の形態、Ieq.rを決定することが可能です。

Ieq.r =（Ipt？ifo）/（Ich？Iof）、（5.3）

ここで、Iptは労働生産性指数です。 Ifo-総資産利益率のインデックス。 Ich-人口指数; Iof-固定資産のインデックス。

Ieq.р> 1の場合、企業は主に集中的な要因によって発展します。 Iec.rで分析の過程で、企業の財務的安定性のタイプを決定する必要があります。財政状態が不安定な企業の場合、破産の可能性を評価する必要があります。

分析作業の過程で、分析のさまざまな領域で非常に矛盾した結果が得られる可能性があることに注意してください。たとえば、企業の流動性と財務の安定性のレベルが低下すると、収益性指標の改善が見られます。この点に関して、事業計画では、企業の財務分析の理論と方法論に基づいて、企業の財務状態、収益性、および事業活動の包括的な比較評価を行って、企業の財務状態の分析を完了する必要があります。市場の状況で。

最終的な包括的な評価では、企業の財務、経済、生産活動、つまり経済活動全体の最も重要なすべてのパラメーター（指標）が考慮されます。原則として、企業の財務および経済状態の包括的な評価は、分析の目的に応じて選択された特定の財務指標のセットに基づいています。

主要な財務指標の計画。財務計画の開始点は、販売量の予測（「販売市場の分析」のセクション）とコストの予測（「生産計画」のセクション）です。

このサブセクションは、計画文書の準備から始まります。企業の貸借対照表の予測、損益の予測、キャッシュフローの予測です。

事業計画では、報告書と同様の形式で計画書を提出することをお勧めします。これらの文書の構造は、国際基準の要件に準拠していることが望ましいです。関連書類に記入するための詳細なフォームは、付録に示されています。 3-5。

財務諸表の予測形式での情報の表示の詳細度は、予測される事業の目標によって決定されることに注意する必要があります。原則として、事業計画では、予測の財務報告書は拡大された形式で提供され、企業の特定の条件を考慮して、必要に応じて詳細に記述されます。

損益予測、およびキャッシュフローは、原則として、月次ベース（または四半期）の最初の計画年度、第2四半期（または半年ごと）の事業計画に表示されます。 3番目以降-通年。企業の資産と負債の予測残高は、計画期間の各年の終わりに作成されます。

事業計画では、計画書を予測価格、つまりプロジェクトの各期間の購買力に対応する金額単位で表した価格で提示することが義務付けられています。予測価格には、予測インフレ率が含まれています。

損益予測は、目標期間における会社の業績を反映しています。

この予測の目的は、一般化された形式で収益性の観点から企業の結果を提示することです。損益予測は、利益がどのように形成され変化するかを示し、本質的には財務結果の予測です。すべての種類の課税は、事業計画に提示する必要があります（表14）。

損益予測では、VATを除くすべての値が表示され、売上の支払いと直接費は配達時に表示されます。

予測残高は、計算された期間の終了時の企業の財政状態を特徴づけ、企業のリソースを、その構成と使用方向、一方で（資産）、およびそれに応じて単一の金銭的価値に反映します。他の（責任）、彼らの資金源に。

表14

課税の計算

インジケーター名	期間別の指標値
	200_g。				200_g。		200_g。
	1平方	2平方	3平方	4平方	1 p / g。	2 p / g。	200_g。
間接税
含む：
原価に含まれる税金、合計
含む：
所得税
含む：
所得税

キャッシュフロー予測には、財務および事業運営の計画量を実行するために必要なキャッシュフローを決定するという観点から、予測バランスおよび損益予測を補足する情報が含まれています。すべての受領および支払いは、販売された商品（サービス）の支払いの遅延、材料および部品の供給の遅延、販売条件を考慮して、これらの支払いの実際の日付に対応する期間に会計処理されます。製品（クレジット、前払いあり）、および在庫の資金調達の条件も参照してください。

キャッシュフロー予測には減価償却費は含まれていませんが、減価償却費は会計原価として分類されています。しかし、それらは金銭的義務を表すものではありません。実際、未払減価償却額は会社の勘定に残り、流動資産の残高を補充します。付加価値税を含む予測のすべての値が表示され、売上の支払いと直接費用は実際の支払い時に表示されます。

したがって、企業の3つの最も重要な領域（営業、生産、投資、財務）のキャッシュフロー予測は、3つのセクションで構成されます。

1.現在の（生産）活動からのキャッシュフロー。企業の主な活動からの主な資金源は、バイヤーと顧客から受け取った資金です。

2.投資活動によるキャッシュフロー。この分野では、固定資産、無形資産、有価証券およびその他の長期金融投資の取得および売却、ローンの利息の受領および支払い、自己株式の転売などからキャッシュフローが集中しています。

将来の運用期間に資産を取得するコストは、固定資産のインフレを考慮に入れる必要があります。

通常の経済環境では、企業は通常、生産設備の拡張と近代化に努めていることを考えると、投資活動はほとんどの場合、資金の流出につながります。

3.財務活動によるキャッシュフロー。収入として、企業の所有者の預金、株式資本、長期および短期のローン、預金の利息、正の為替レートの差が考慮されます。支払いとして-ローンの返済、配当など。企業の財務活動は、現金を増やすことを目的として行われ、生産および経済活動を財政的に支援するのに役立ちます。

キャッシュフロー予測の各セクションのキャッシュフロー（キャッシュバランス）の金額は、対応する期間の流動資金の残高になりますが、計算期間の終了時のキャッシュバランスは、現在の期間の流動資金。

アカウントの資金の残高（現金残高）は、企業が支払いに使用し、その後の期間の生産活動、投資、ローンの返済、税金の支払い、および個人消費を保証します。

マイナスの値はプロジェクトの予算の不足、つまり、アカウントとアカウントの資金の不足を示しているため、期末の現金残高はプロジェクトのどの期間でもマイナスであってはならないことに注意してください。企業のキャッシュデスク。

したがって、キャッシュフローを予測する主なタスクは、資金の受け取りと支出の同期をチェックすることであり、したがって、企業の将来の流動性をチェックすることです。

キャッシュフロー予測は、資本の必要性を判断し、企業の資金調達戦略を策定し、その使用の有効性を評価するために設計された主要な文書です。

会社がルーブルだけでなく外貨でも決済を行う場合、財務指標と経済指標はルーブルと外貨で別々に計算する必要があります。為替レートの予測を考慮に入れる必要がありますが、評価額もルーブルで示されています。

したがって、事業計画は、キャッシュフローの3つの予測を提示します。外貨、ルーブルでの金融取引の予測、およびルーブルでのすべての金融取引の合計予測です。

プロジェクトの財務評価。プロジェクトの財務的実行可能性の評価には、計画期間中の金融企業の分析が含まれます。分析は、企業の財務諸表の予測データに基づいて実行されます。

インフレの状況では、財務諸表は同等の形式にする必要があります。この場合、計画伝票を基本価格に再計算するのが最も便利です。このようにして作成された財務書類は、「事業計画の付録」に入れることができます。

プロジェクトの財務評価には、企業の財務および経済状態の主要な指標の計算と分析が含まれます。指標のセットは、「企業の財務および経済状態の分析」サブセクションで選択された指標のリストに対応している必要があります。

プロジェクトの下での企業の財政的および経済的状態を予測するとき、彼らは企業の財政的安定性、潜在的な破産の可能性などの経済成長の形態を評価します。最後に、企業の財政的および経済的状態の包括的な評価が決定されます。

財務評価の結果により、初期データが変更されたときに、財務計画の新しいバージョンの開発が必要になる場合があります。

財務安全マージン予測。事業計画では、重要な販売量（損益分岐点または収益性のしきい値）と企業の財務力がグラフまたは分析で決定されます。

クリティカルセールスボリューム（Vpr）は、次の式を使用して計算できます。

事業計画の最後のセクションは財務計画です。このセクションは、組織とその投資家および貸し手の両方にとって必要かつ重要です。

財務計画の構造と内容は、潜在的な連絡先の対象者によって異なります。事業計画の潜在的な「読者」である主題から。事業計画が内部文書として作成される場合、必要な財源の出所と規模、および収益性の指標を決定することに主な重点が置かれます。外部資金調達を目的とした事業計画では、組織の支払能力を確認し、ローンの安全性を保証する短期流動性の評価に主な注意を払い、収益性の指標を二次的に検討する必要があります。

開発の目的財政計画は、組織の資金源を決定し、財源の収入と支出の比率を評価することです。財務計画を立てるときにこの目標を達成するには、次のことを行う必要があります。

組織の利益を最大化するための条件を決定します。
資本構造を最適化して、その財政的安定を確保する。
組織の投資の魅力を確保します。
財源（会計、税、クレジット、減価償却、配当の方針）を管理するための効果的なメカニズムを作成します。

外国債権者を対象としたフィナンシャルプランの策定には、独自の特徴があります。この場合、財務計画には必須要素として次のセクションを含める必要があります。

損益計算書;
バランスシート;
キャッシュフロー計画。

これらの文書は、一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）に従って作成する必要があります。

国内慣行では、財務計画には、原則として、次のものが含まれます。

販売量の予測;
収入と支出の計画;
現金の受け取りと支払いの計画。
資産と負債のバランス。
資金源と資金の使用を計画します。

販売量予測..。この予測は、マーケティング計画の指標（セクション2.5を参照）を考慮して作成され、各製品の推定販売量および各製品の予想単価に関する情報に基づいています。通常、このような予測は3年前に行われます。なお、販売量予測の詳細度は、期間の長さによって異なります。 1年目は月を間隔として、2年目は四半期、3年目は12か月の総売上高を示すことをお勧めします。販売量の予測は表の形で提示することができます（表2.29）。

収入と支出の計画組織の財務結果の形成と変化の規模と原因を決定するために構成します。推奨されるコンパイル時間は3年で、初年度のデータは月次ベースで提供されます。収入と支出の計画を立てるためのおおよそのスキームを表に示します。 2.30。

収益と費用の計画を作成することにより、組織は、生産の収益性、収益性、生産および非生産コストのレベル、推定純利益の金額などの主要なパフォーマンス指標を決定できます。

現金の受け取りと支払いの計画組織の流動性と支払能力を決定するために必要です。キャッシュフローは、組織の活動の特殊性と、現金の受け取りと処分のタイミングの不一致によるものです。

現金の支出につながらない資金の流れと純現金の支出を区別する必要がある。前者には、減価償却費と資金の形成が含まれます。後者には、商品およびサービスの販売による収入、顧客から受け取った前払金、有価証券の販売による収入、固定資産の一部、金融投資、ローン、借入金などが含まれます。組織が正常に機能するための資金の必要性を評価するには、現金の受け取りと支払いの計画が必要です。このセクションのおおよその形式を表に示します。 2.31。

キャッシュフローの計画に使用される「現金」という用語は、実際の現金の受け取りと支払いの差を意味します。その量は、組織が実際に支払いを受け取ったとき、または行ったときにのみ変更されます。商品やサービスの販売が自動的に現金の受け取りを意味するわけではなく、請求書の提示が即時の支払いにつながるわけではないことに留意する必要があります。したがって、指定された間隔を考慮して、領収書と支払いを表示する必要があります。

資産と負債のバランスプロジェクトの最初の年の初めと終わりに作成することをお勧めします。フィナンシャルプランのこのサブセクションは前のサブセクションほど重要ではないと考えられていますが、信用機関の専門家にとっては、さまざまな種類の資産への金融投資額を評価し、保証する負債を決定する必要があります。これらの操作。

貸借対照表は、資産（左側）と負債（右側）の2つの部分で構成されており、最終的な合計値は互いに等しくなければなりません（表2.32）。資産は、組織が廃棄できる資産のリストです。受動態は、彼女が誰にどのくらいの借金を負っているのかを示します。

資金の出所と使用計画資金源とその使用法を表示し、一定期間組織の資産を変更するように設計されています。これにより、可能な資金源と組織の運転資本との関係を判断することができます。このセクションに基づいて、組織の経営陣および潜在的な投資家は、財政状態をより正確に評価し、財務方針の有効性および組織の経済活動の結果を決定することができます。資金源と資金の使用に関する計画のおおよその形式を表に示します。 2.33。

財務計画は、資金源の必要な量と構造、投資家の投資回収期間と収益性の評価を提供する要約段落で終了する必要があります。財政計画の客観性を高めるためには、それを策定する際に、実際の経済状況と国家の財政政策を考慮に入れる必要があることを強調する必要があります。